EKONOMI TÜRK

Warren Buffett' ın Alfası

Warren Buffett, piyasalarda son 60 yılı incelediğimiz zaman belki de en iyi yatırımcı. Ama son 5-10 yıldır alfası neredeyse sıfıra dayandı. İnsider Monkey olarak Warren Buffet’ ın alfasını inceledik. Bunu yaparken Carhart’ ın Four Factor modelini kullandık. Bunu kullanmamızın nedeni ise bu model getirileri 4 farklı alana yayar; piyasa getirisi, boyut etkisi, değer etkisi ve momentum etkisi.

Warren Buffet alfasının neden günümüzde düşük çıktığını, Warren Buffet’ la bir öğlen yemeğinin ne kadar tuttuğunu merak ediyorsanız As Warren Buffett’s Alpha Goes Down, The Value of A Lunch With Him Goes Up başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Bütçe Yine Fazla Verdi, "Nabucco' da Gecikmenin Sebebi Biz Değiliz"

Bütçe yine fazla verdi! (Habertürk)

Mayıs ayı bütçe dengesi 3.1 milyar lira fazla verdi. Hazine'nin yaptığı açıklamaya göre, mayıs'ta bütçe nakti dengesi 3.1 milyar lira fazla verdi. FDF 7 milyar lira. Hazine Müsteşarlığınca yayımlanan 2011 yılı Mayıs ayı nakit gerçekleşmelerine ilişkin geçici sonuçlara göre, mayıs ayında nakit bazda toplam 26.5 milyar lira gelir elde edilirken, 19.5 milyar lira faiz dışı harcama yapılarak 6.9 milyon lira faiz dışı fazla oluştu. Toplam 3,9 milyar lira faiz ödemesi sonra Hazine nakit dengesi 3.1 milyar lira fazla verdi.Mayıs ayında 469,3 milyon lira net dış borçlanma ve 335,1 milyon lira net iç borçlanma yapıldı. Net borçlanma 134,2 milyon lira olarak gerçekleşti. Aynı dönemde, Hazine hesaplarında kur değişimlerinden kaynaklanan artış 468,3 milyon lira oldu.

"Nabucco'da gecikmenin sebebi biz değiliz" (Dünya)

Enerji Bakanı Yıldız, PSA'ların imzalanmasının gecikmesinden Macaristan'ı sorumlu tutarken, bundan sonra kaynak ülkelerle finans görüşmeleri yapılacağını söyledi. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, dün imzalanan Nabucco Proje Destek Anlaşmalarının imzalanmasının bugüne kadar uzamasının Türkiye'den değil, Macaristan'dan kaynaklandığını söyledi.Seçim bölgesi olan Kayseri'de basın mensuplarıyla sabah kahvaltısında buluşan Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, dün imzalanan Nabucco Proje Destek Anlaşmalarının imzalanmasının bugüne kadar uzamasının Türkiye'den değil, Macaristan'dan kaynaklandığını söyledi.Katılımcı ülkelerin hukuki ve finansal sorumluluklarının çerçevesini tayin eden Proje Destek Anlaşmalarının (PSA) ardından imza altına alınacak daha önemli bir anlaşmanın pek kalmadığını kaydeden Bakan Yıldız, bundan sonrasının kaynak ülkelerle anlaşma ve finans görüşmeleri yapmak olduğunu bildirdi. Yıldız, "En önemli kısımları bunlar. Buna rağmen ince uzun bir yoldayız" dedi…Nabucco hattından akacak doğalgaz konusunda uluslararası konjonktürün uygun olması halinde dünyada ilk 3 büyük doğalgaz rezervine sahip İran'a kayıtsız kalınamayacağını kaydetti.

Yıldız, "Bu bir doğalgaz taşıma projesi. Bu projenin 6 ortağı var ve bu ortaklar gazın yüzde 50'sini taşıma kabiliyetine ve yetkisine sahip. Diğer yüzde 50'si başka bir ülke tarafından kiralanabilir" dedi.

Şok jet hızıyla gitti Macro da satılabilir (Radikal)

Migros, kısa süre önce başlattığı pazarlığı bitirerek bünyesindeki 1230 Şok mağazasını 600 milyon liraya Ülker grubunun yatırım şirketi Gözde Finansal ve toptan mağazacılık yapan şirketi Bizim Toptan'a sattı.Satış haberi sürpriz değil. Zaten bir süredir Migros’un Şok mağazalarını satacağına ilişkin haberler gazetelerde yer alıyordu. Migros da İMKB’nin Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) bu konuda görüşmelerin başladığını duyurmuştu. İşin ilginç yanı, Şok mağazalarının satışının çok kısa bir süre içinde gerçekleşmiş olması. İki gruba da yakın kaynaklar, Ülker Grubu’nun yaklaşık iki hafta önce satın alım için Migros Yönetim Kurulu Başkanı Bülend Özaydınlı’nın kapısını çaldıklarını ve görüşmelerin çok kısa sürede tamamlanarak imzaların atıldığını söylüyorlar. Aynı kaynaklar bu süreçte Şok mağazalarında ürün sayısının, BİM (hard discount) mağazalarındaki gibi 700’e çekildiğini, yönetimin ve depoların ayrıldığını da belirtiyorlar. “Peki, Macro’ya da teklif gelirse o da satılır mı?” sorusuna ise “Neden olmasın? Macro için de cazip fiyatlı bir teklif gelirse değerlendirilir” cevabını veriyor.

Newland Capital' in USA Truck Yatırımı

İnsider Monkey olarak 300' den fazla hedge fonu inceleyerek, duyurularını da takip ederek ellerindeki hisseleri teker teker inceliyoruz. Bunu yapmamızın nedeni ise hedge fonların piyasalardaki en akıllı yatırımcılar olmasıdır. Bireysel yatırımcı olarak biz ise bu fonların yaptığı alımları taklit ederek ya da aktivist yatırımlarına güvenerek piyasadan daha iyi bir getiriye sahip olabiliriz. İnsider Monkey sitesinde ise hangi hedge fonun hangi hisselere sahip olduğunu öğrenebilirsiniz.

Michael Vermut ile Ken Brodkowitz' in başında bulunduğu Newland Capital hedge fonu USA Truck Inc (USAK) şirketinin hisselerinin %5,5' ına sahip olduklarını açıkladı. Bu alım haberi pek de şaşırtıcı olmadı çünkü Newland Capital' in elinde mart ayı sonu itibariyle 326000 USAK hissesi bulunuyordu. 2011 yılında hisse %11 değer kaybetti, bu ise Newland Capital' in sudan ucuz hisseleri almasını sağladı. USA Truck şirketinin ne yaptığını, başka hangi fonların bu hisseye sahip olduğunu merak ediyorsanız Michael Vermut’s Newland Capital Boosts Its USA Truck Inc Stake $USAK başlıklı makalemizi okuyabilirsiniz.

Pershing Square Fonu Fortune Brands' e Yatırım Yapıyor

Bill Ackman' ın sahibi olduğu Pershing Square hedge fonu dün, Fortune Brands şirketinin 500 bin hissesini satın aldığını dün duyurdu. Neden mi, çünkü Bill Ackman bu hisselerin %10' una sahip olduğu için yaptığı işlemleri iki gün içinde kamuya duyurmak zorundadır, şimdi ise hisselerin %19' una sahip.

Bill Ackman bu hisseler için birim başına 62,84 $'dan 275 bin hisse, 63$' dan 225 bin hisse satın aldı. Toplamda ise Fortuna Brands' in 17 milyon hissesine sahip ve hisselerin değeri 1 milyar dolardan daha fazla. İnsider monkey olarak 300' den fazla hedge fonu inceliyoruz. Ve bunlar arasından en fazla FO pozisyonuna sahip olan Pershing Square' nin neden böyle bir yatırım yaptığını, başka hangi hedge fonların Fortune Brands pozisyonuna sahip olduğunu merak ediyorsanız Pershing Square Bets Another $30 Million on Fortune Brands $FO başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Temple Inland' dan Para Kazanan 8 Hedge Fon

Rock-tenn (RKT) şirketinin Smurfit Stone Container (SSCC)' i satın almasıyla hedge fonlar kağıt şirketlerine yatırım yapmaya başladı. Temple Inland' şirketi de dün %40 değer kazandı. İşte bundan yararlanan tabiri caizse voliyi vuran hedge fonları sizin için inceledik.

Bu fonların hangileri olduğunu, ne kadar kazandıklarını merak ediyorsanız 8 Hedge Funds That Made a Bundle on their Temple-Inland Bets $TIN başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Insider Monkey sitesinde hangi hedge fonun hangi hisselere sahip oldugunu gorebilirsiniz. Ayni zamanda bir hissedeki tum hedge fonlarin listesini de gorebilirsiniz. Ayrica hedge fonlarin bu hisselerdeki son ceyrekteki aktivitelerini de takip edebilirsiniz.

Eric Bannasch Elindeki KEM Hisselerini İkiye Katladı!

Eric Bannasch' ın sahibi olduğu Cadian Capital yapılan açıklamaya göre KEMET şirketinin hisselerinin %8.1' ini elinde bulunduruyor. Bu bize ellerinde an itibariyle 3 milyon KEM hissesi bulundurduklarını gösterir. Mart ayı sonu itibariyle ise elinde 1.65 milyon hisse var idi. Bannasch tüm bunlara hisse başına 16 dolarlık bir ödemeyle elde etti ama bu hisse şu an 13.73 $ dan işlem görüyor.

2011 başından beri neredeyse %7 değer kaybeden bir şirketin hissesine Eric Bannasch ve diğer hedge fon yöneticilerinin neden yatırım yaptığını merak ediyorsanız Eric Bannasch’s Cadian Capital Doubles Its Stake in KEMET Corp. $KEM başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz. Read More!

David Tepper' in Son Yatırımı

Ünlü yatırımcı David Tepper' in başında bulunduğu Appaloosa fonu, CVR Energy (CVI) şirketinin hisselerinin %8,26' sını elinde bulundurduklarını açıkladı. Bu sayı bize David Tepper' in 5,6 milyon hisse daha satın aldığını verir çünkü mart ayı itibariyle elinde sadece 1.5 milyon hisse bulunduruyordu. Geçenlerde Tepper' in mayıs ayı performansını ölçmüştük, o zamanlar CVR 5. en büyük pozisyonuydu.

Başka hangi hedge fonların CVI hisselerini elinde bulundurduklarını, neden CVI' ye yatırım yaptıklarını merak ediyorsanız David Tepper’s Appaloosa Bets Big on CVR Energy $CVI başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz. Read More!

Ekonomide Soğutma İhtiyacı Olduğu Açık, Esnaf Hastanesi Acillik Oldu

"Ekonomide soğutma ihtiyacı olduğu açık" (Dünya)
Maliye Bakanı Şimşek, seçim kampanyasını sürdürdüğü Batman'da ekonomide yaşanan gelişmeleri değerlendirdi. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, ekonomide bir soğutma ihtiyacının çok açık olduğunu belirtti ve "ihtiyari tedbir anlamında önlemler değerlendirilebilir. Şu an üzerinde çalıştığımız herhangi bir vergi tedbiri söz konusu değil. Tedbir dediğimiz zaman maliye, para ve BDDK ayağı var" dedi.Seçim kampanyasını sürdürdüğü Batman'dan CNBC-e televizyonuna konuk olan Bakan Şimşek, yılın ilk çeyreğinde ekonomide yüzde 9-10 civarında bir büyümenin olduğunu, ancak ikinci çeyrekte bir daralma meydana geldiğini ifade etti. Mevcut şartlarda yılın ilk yarısında büyümenin yüksek seyrettiğinin söylenebileceğini kaydeden Şimşek, "Ekonomide soğutma ihtiyacı var mı?" sorusunu şöyle yanıtladı:"Evet, bir soğutma ihtiyacının olduğu çok açık. Merkez Bankasının bir çabası var, fakat şu ana kadar arzulanan sonuçları tam olarak elde edemedik. Tabii ki ikinci çeyrekten itibaren para politikası daha etkili olmaya başladı. Yine de durumun gözden geçirilmesinde fayda var. Ancak özellikle Nisan ayından itibaren ekonomi nispeten yavaşladı. Bunda para politikası tedbirlerinin yanı sıra küresel büyümeye ilişkin olumsuz gelişmelerin kurlara ve faizlere yansımasının ekonomiye yavaşlatıcı etkisi bulunuyor."

Esnaf hastanesi acillik oldu (Radikal)
Sağlık Bakanlığı yeni hastane ruhsatı vermiyor. Kapısına kilit vuran Esnaf Hastanesi de bunu fırsat bilip ruhsat devri için yatırımcı arıyor. Türkiye’nin ilk tam teşekküllü hastanesi İstanbul Esnaf Hastanesi, ‘yaşamak’ için talip arıyor. 1937 yılında kurulan hastane işletme devri için ihaleye çıktı. Rayiç değeri 2.5 milyon dolar olarak tahmin edilen hastanenin devri sektör için büyük bir önem taşıyor. Sağlık Bakanlığı tarafından yeni yatırımlar için ruhsat verilmediği için hastanenin özel sağlık sektöründe taliplerinin çok olması bekleniyor. İstanbul Esnaf Hastanesi, İstanbul Huzur Hastanesi ve Dinlenme Evleri Vakfı’nın çatısı altında yer alıyor. Vakfın yönetiminde İstanbul Ticaret Odası, İstanbul Sanayi Odası ve İstanbul Ticaret Borsası da temsil ediliyor. 1963’ten beri Süleymaniye’de kendine ait binada hizmet veren hastane, yönetimdeki ve sektördeki sorunlardan dolayı yaklaşık bir yıl önce yine kapılarını kapattı. Hastanede 5 ameliyathane, 15 yataklı yoğun bakım ve 4 yataklı yeni doğan üniteleri bulunuyordu.

Petrol devleri anlaşamadı! (Habertürk)
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyeleri petrol üretiminin artırılması konusunda fikir ayrılığına düştü.Petrol fiyatlarındaki artışın küresel ekonomideki toparlanmayı sekteye uğrattığı görüşlerinin dile getirildiği ve akaryakıt enflasyonunu kontrol altına almak isteyen petrol tüketicisi ülkelerin, petrol üreticisi ülkelere baskıları artırdığı bir dönemde OPEC üyeleri Viyana'da toplandı.Dünyanın en büyük petrol ihracatçısı Suudi Arabistan liderliğindeki Kuveyt ve Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) gibi Körfez Arap ülkelerinin yanı sıra Nijerya ve Cezayir petrol üretiminin artırılmasını savunuyor. Körfez Arap ülkelerinin delegelerine göre, Suudi Arabistan yönetimi OPEC üyelerini petrol üretimini günlük 1,5 milyon varil artırma konusunda ikna etmeyi umuyor.Buna karşın OPEC'in iki numaralı üreticisi İran ile Venezuela, Ekvador, Irak ve Angola petrol üretimin artırılmasına ihtiyaç olmadığı görüşünde. Bu ülkelerin tamamı petrolün varil fiyatının 100 doların üzerinde olmasını istiyor.

Alydar Capital ve Son İşlemleri

Alydar Capital, uzun ve kısa pozisyonlar alan bir hedge fondur. 2 milyar dolara yakın para yöneten fonun kurucusu John Murphy' dir. Murphy bu fonu kurmadan önce 2002' de kapanan Mt. Everest fonunda çalışmıştı.

John Murphy' nin başında bulunduğu Alydar Capital, dün açıkladıklarına göre Asbury Automotive Group (ABG) şirketi hisselerinin %5,02' sini aldı. Hisse an itibariyle 15,72 $' dan işlem görüyor. Dün aldıklarına göre ise hisse başına yaklaşık 16 $' dan 1 milyon hisse satın aldılar. Bu ise şu an %2 iskontoyla ABG hisselerini alma imkanı veriyor. Peki toplamda Alydar Capital' de ne kadar ABG hissesi mevcut? Başka hangi fonlar ABG' ye yatırım yapmış? Bütün bu soruların cevabı için sizi Alydar Capital Boosts Its Asbury Automotive Group Bet $ABG başlıklı yazımıza yönlendiriyoruz.

Dan Loeb’ ın Seçtiği Hisselerin Performansları

Third Point hedge fonunun sahibi Dan Loeb Mayıs ayında %0,4 kaybetti. 5 aylık performansa baktığımız zaman ise %9,7 kazanmış. Bu S&P 500 endeksinin getirisine kiyasla 2 yuzde puani daha yuksek. Sunu da goz onune almamiz lazim karsilastirma yaparken, Dan Loeb'in portfoyunde borsanin net agirligi sadece %43. Yani borsanin %10 arttigi bir donemde Loeb'in portfoyunun eger adamin alfasi yoksa sadece %4,3 artmasi gerek. Bu demektir ki Loeb daha az risk alarak cok daha yuksek getiriler elde edebiliyor.

Dan Loeb ve Third Point fonunun portföyünde yer alan hisseleri ve bunların performanslarını merak ediyorsanız Dan Loeb’s Winning and Losing Trades, Top Stock Picks başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Kredi Yüzde 36 Arttı, Seçimden Sonra Uçmak Zor

Kredi yüzde 36 arttı kâr yüzde 19 azaldı (Dünya)

Bankacılık sektörü kârı 6 milyar 921 milyon TL'ye geriledi. Aktif büyüklük 1 trilyon 69 milyar TL'ye ulaştı… Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) Nisan ayı Türk Bankacılık Sektörü Ana Göstergelerini açıkladı. Bankacılık sektöründe krediler Nisan 2011 itibariyle geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 36 oranında artışla 573 milyar 898 milyon TL'ye ulaştı. Bankacılık sektörünün kârının yüzde 19.3 azalışla 6 milyar 921 milyon TL'ye gerilediği dönemde, sektörün aktif büyüklüğü yüzde 24.7 artışla 1 trilyon 69 milyar 295 milyon TL'ye ulaştı. Bankaların BDDK'nın veri tabanına gönderdikleri kesinleşmemiş geçici verilere göre, Türk bankacılık sektörünün aktif büyüklüğü Nisan 2011 itibarıyla 1 trilyon 69 milyar 295 milyon TL'ye ulaştı. Sektörün aktif toplamı son bir yıllık dönemde 211 milyar 687 milyon TL tutarında, yüzde 24.7 oranında artış gösterdi.

Seçimden sonra uçmak zor! (Radikal)

Seçimlerin ardından yurtiçi uçak biletleri yarı yarıya zamlanarak, Avrupa'daki birçok noktayı geçecek.

12 Haziran Pazar günü yapılacak genel seçimden sonra Antalya ve Bodrum’da tatil yapmayı planlayanları uçak bileti sürprizi bekliyor. Uçak bileti fiyatları talebin yoğunlaştığı 13 Haziran’dan itibaren yüzde 50 ila 80 arasında arttı. Böylece Antalya’ya uçmak Avrupa’nın birçok kentinden daha pahalı hale geldi.Habertürk gazetesinin haberine göre, 17 Haziran’da ilk ve orta dereceli okulların tatile girmesiyle birlikte uçak biletlerindeki artış yüzde 100’ü bulacak. Buna rağmen uçaklarda yer kalmayacağı, birçok şirketin ek seferlere başlayacağı öngörülüyor. 13 Haziran’da İstanbul’dan Antalya ve Bodrum’a gidiş ücreti Türkiye’den Avrupa’daki birçok destinasyona gidişten daha pahalı olacak. Bilet fiyatları arasında Türk Hava Yolları (THY) ile normal dönemde 179 TL olan Antalya tek yön bilet fiyatı 13 Haziran Pazartesi günü 269 TL’ye kadar çıkıyor. Pegasus’ta bu rakam 266, Atlas Jet’te 224 TL’ye yükseliyor. Bu dönemde en ucuz bilet 119 TL ile Sky Havayolları’nda satılıyor.

Hükümetin cari açıkla mücadele planı (Habertürk)

Devlet Bakanı ve Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Bloomberg HT Televizyonu Genel Yayın Yönetmeni Prof. Dr. Kerem Alkin'in sorularını yanıtladı. Babacan, kredi artışının kesilmesini değil, artış hızının yavaşlamasını amaçladıklarının altını çizerek, "2010 sonundan 2011 sonuna kadar 12 aylık dönemdeki artış hızı yüzde 25 civarında olursa bu bizim genel dengelerimizi fazla etkilemez. Bunun üzerine çıktığında, bunun kısa dönemdeki cari açık üzerindeki etkisi oldukça yüksek" dedi.

Yatırıma yönelik kredi kullanımının uzun vadede cari açık üzerinde olumlu etkisinin görülebileceğini ancak kısa vadede etkinin aynı olduğunu kaydeden Babacan, "Kısa vadede sonuç hiçbir şekilde değişmiyor kredi hacmi ne kadar artarsa cari açık da o kadar artıyor. Çok güçlü bir ilişki var orada. Dolayısıyla bizim bu bankacılıkla ilgili aldığımız tedbirlerden geri adım atmamız, taviz vermemiz, gevşememiz asla mümkün değil" şeklinde konuştu.

Babacan, Merkez Bankası kararlarının alınma tarihi ile uygulamaya konulma tarihi arasında zaman farkı bulunduğuna da işaret ederek, fiili uygulamaya geçildikten sonra da uygulamanın cari açık üzerindeki etkisini ölçmek için zamana ihtiyaç bulunduğunu kaydetti ve tedbirlerin sonuç vereceğine dair olumlu sinyaller aldıklarını söyledi… Babacan, cari açıkla mücadele konusunda bilgi verirken, kısa ve orta vadede sürecin yönetilmesi, uzun vadede ise enerji, işgücü piyasası, AR-GE gibi alanlarda yapısal reformlarla çözüm üretilmesi gerektiğini anlattı.

Doug Silverman ve Senator Investment' in Son Alımları

Doug Silverman' ın başında bulunduğu Senator Investment Group fonu son olarak A.O. Smith Corp (AOS) hisselerinin %5 pasif olarak elinde bulundurduğunu açıkladı. Yani mart ayı sonu itibariyle Douglas Silverman' da 1635000 AOS hissesi vardı. Mayıs ayının 26 sından önce de ek olarak 300000 hisse satın aldı. Bunlar için ise hisse başına 39,5-40$ ödedi. Insider Monkey olarak hedge fonları takip etmemizin ve yeni yaptıkları işlemleri size bildirmemizin nedeni hedge fonların piyasalardaki en akıllı yatırımcılar olması ve yeri geldiğinde direk şirketin yönetimine müdahale ederek onları kar elde ettirecek, şirketin değerini arttıracak politikalar izlemesini sağlaması yani aktif yatırım yapmasıdır. Sıradan bireysel yatırımcı olarak biz ise bu hedge fonları ve yaptıkları işlemleri biraz geç de olsa taklit ederek piyasadan daha iyi bir getiriye sahip olabiliriz.

Hangi hedge fonların AOS' hisselerini elinde bulundurduğunu, Douglas Silverman' ın neden böyle bir yatırımda bulunduğunu merak ediyorsanız Doug Silverman’s Senator Investment Group Boosts Its $AOS Stake başlıklı makalemizi okuyabilirsiniz.

Bill Ackman' ın Ira Sohn Konferansı Konuşması

Geçenlerde bildiğiniz gibi ünlü hedge fonların, kurt yatırımcıların ve değerli akademisyenlerin katıldığı bir konferans düzenlendi: Ira Sohn Konferansı. Biz de insider monkey olarak bu konferanslara katıldık ve bazı konuşmaları kaydedip sizlere ulaştırmaya çalıştık. En son Marc Faber ve David Einhorn röportajları ve konuşmalarını yazmıştık. Şimdiki konuşmanın sahibi ünlü hedge fon yöneticisi Bill Ackman. Bu muhteşem konuşmanın tam metnini merak ediyorsanız Transcript of Bill Ackman’s Super Fast Speech at the Ira Sohn Conference başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz. Bir kısmı aktarıyorum;

We make about 15% of our money in passive ideas. This is the passiveidea because somebody else is already doing the work. I don’t have time for a disclaimer but we’ll send out all the slides. I thought I was going to talk about GDP again. It’s always fun to throw it up a little bit. It’s irrelevant to the speech, but I figured I’d put it up on the chart. Last year, I thought it was around 11. But now it’s combined at 23. But if you look at the chart and then if you look at the chart for next year’s idea, this is this year’s idea. I’m going to be right there in 1980 and 30 cents.

Rusya Sebze Talebini Patlattı, EFT Mağdurları Cezaya Uğrar mı?

Rusya, sebze talebini patlattı, AB’nin payını Türkiye alacak (Dünya)

Rusya’nın, Avrupa’da ölümlere yol açan EHEC bakterisi nedeniyle AB’nin yaş sebze meyve ürünlerine getirdiği yasak Türkiye’ye avantaj getirdi. Rus firmalarının panik halde, "Ne kadar mal varsa gönderin" dediği öğrenildi. Türkiye Sera Yatırımcıları ve Üreticileri Birliği (Sera-Bir) Başkanı Hasan Şentürk, "AB'nin yaş sebzelerine yasak getirildiği günün sabahında telefonu açar açmaz Rusya'dan 12 telefon aldım. Bunlardan 10'u acil mal istedi. ‘Kaç TIR varsa yükle gönder' dediler. Bu şekilde Rusya'dan yoğun siparişler diğer üyelerimize de geldi" diyerek, EHEC bakterisi nedeniyle Avrupa'da yaş sebze tüketimi düşecek korkusuyla fiyatların gerilemeye başladığı bir dönemde Rusya'nın aldığı kararın Türk sebze meyve üreticilerine avantaj sağladığına işaret etti.

EFT mağdurları cezaya uğrar mı? (Habertürk)

Kira, kredi, kredi kartı ödemesi gibi benzeri para transferleri de gerçekleşmediği için vatandaşlar faiz ödeyecekleri endişesine kapadılar. Bu konuyla ilgili de rahatlatan açıklama BKM Genel Müdürü Sertaç Özinal'dan geldi.

"Ödemesini zamanında yapan hiçbir kart kullanıcısının mağdur olmayacağını belirten Özinal açıklamasında şöyle dedi: “En son örneği deprem zamanında yaşanmıştı ve EFT’lerde benzer bir gecikme olmuştu. Ancak Merkez Bankası geriye dönük işlemleri yapmış ve hiçbir cezai işlem olmamıştı. Çünkü EFT saatleri içinde yapılan hiçbir işlemden tüketiciler mağdur olmaz. Dün 110 milyon liralık banka ve kredi kartı ödemesi için EFT emri verildi. Normal koşullarda EFT işlemleri yapılırken, bankaların aldıkları talimatlar önce Merkez Bankası’na iletiliyor ve para transferi bu işlemin ardından gerçekleştiriliyor."

WSJ: Mayıs enflasyonu şoke edici (Milliyet)

Wall Street Journal, ekonomistlerin Türkiye’nin mayıs enflasyonunu ‘şoke edici’ bulduğunu, seçim sonrası sert tedbirlerin alınabileceğini yazdı. Gazete, son verilerin, faizlerin yükseltilmesi için politikacılara yöneklik baskıları artırdığını savunurken piyasaların Merkez Bankası'nın "alışılmamış" politikasının inandırıcılığına ilişkin kuşkularını güçlendireceğini iddia etti.WSJ, Türkiye' de enflasyonun, mayıs ayında kasımdan bu yana en yüksek düzeye çıkarak beklentileri aştığını hatırlattı. Beklenenden yüksek enflasyonun TL ve tahviller üzerindeki etkisine dikkat çeken WSJ, “Ekonomistler, verileri ‘şoke edici’ olarak niteledi. Rakamların Merkez Bankası’nın “alışılmamış” para politikasının inandırıcılığına ilişkin kuşkuları güçlendireceğini belirten ekonomistler yatırımcıların ekonominin fazla ısındığına ilişkin tedirginliğini de körükleyeceğini söylüyorlar” diye yazdı. Gazete, Royal Bank of Scotland’ın “Şimdi hem enflasyon, hem de cari işlemlerdeki durum, kırmızı ışık gösteriyor ve açık bir biçimde, ekonominin fazla ısındığını ve iç talebini dizginlemek için daha sert politikaların gerektiğini işaret ediyor” şeklindeki araştırma notuna da yer verdi.

Tiger Global ve LinkedIn

2010 yılının bize göre en iyi hedge fonu yöneticisi Chase Coleman bildiğiniz gibi Facebook' a da ilk yatırım yapanlardan birisiydi. Chase Coleman bugünlerde LinkedIn' e de yatırım yaptı. Chase Coleman' ın LinkedIn' e ne kadar yatırım yaptığını, ne kadar hissesini elinde bulundurduğunu merak ediyorsanız Tiger Global’s Chase Coleman Made Out Like A Bandit in LinkedIn başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz. Yazının bir kısmını kopyalıyorum;

This is still pocket change though. Coleman’s biggest investment isn’t in LinkedIn’s Class A shares which has one vote per share. Coleman’s biggest investment is in LinkedIn’s Class B shares which has 10 votes per share. Coleman has 3.74 Million Class B shares of LinkedIn. Currently Tiger Global has more than $300 Million invested in LNKD. Their original investment in the company is probably less than $100.

Intihal Nedir? Herkesin Okumasi Gereken Bir Yazi

Turkiye'de okullarda ogretilmesi gereken ama ihmal edilen en onemli konulardan bir tanesi intihal'in tanimidir. Egitimli insanlarimiz intihalin ne oldugunu bilmiyorlar. Okula giden egitim almis bir insandan iki satir yazabilmelerini, iki tane hesap yapabilmelerini beklersiniz. Oysa Turkiye'deki lise mezunlarinin cogu ortaokul seviyesindeki matematik problemlerini cozemezler. Turkce duzgun yazmasini bilmezler. Ben 13 senedir Amerika'dayim, arada Turkiye'den gelenler "Onca yil Amerika'da olmaniza ragmen cok guzel Turkce konusuyorsunuz" seklinde ifadelerde bulunuyorlar. Amerika'da olmakla ne alakasi var Allah askina? Turkiye'ye tatile gelen Almanya'da yasayan gurbetcilere bakarak yurtdisinda yasayanlarin Turkceyi unuttugunu zannediyorlar. Almanya'ya gidenler gitmeden once de Turkceyi konusamiyordu ki!

Turkiye'de de hala Turkce konusamayan ve yazamayan bir cogunluk var. Universitelerden mezun olan arkadaslarimizin bir kismi da bu problemden muzdarip.

Universitelerden mezun olan arkadaslarin bir kismi da baskalarinin yazdigi yazilari veya cumleleri alip kullanmanin gayet dogal oldugunu dusunuyor. Insider Monkey sitesi icin yazar ariyorum ve bu kisilerden internette arastirma yapip bir kac paragraf kendi kelimeleri ile arastirma sonuclarini yazmalarini istiyorum. Buna ragmen yazi hazirlayan arkadaslar internette bulduklari cumleleri aynen kullanarak yazi hazirlayip gonderiyorlar. Bu yeni olan veya sadece bir kere olan bir problem de degil. Daha 3 ay once intihal konusunda bir uyari yazisi yazdim. Bize yazarlik icin basvuran ve yazi hazirlayan arkadaslarin %50'si bu hatayi yapiyor. Bu az bir oran degil. Ben de defalarca arkadaslara ne yapmalari gerektigini hatirlatiyorum, yazilarini tarayip guzel ingilizceyle yazilmis kisimlari Google'dan aratip baska bir kaynaktan alinip alinmadigini kontrol ediyorum.

Intihal'de kuralimiz cok basit. Siz yazmadiysaniz yazi size ait degildir, alip direkt kullanirsaniz intihal yapmis olursunuz. Bunun haricinde intihalin daha degisik boyutlari da var ama ben bu yazida onlara deginmeyecegim. Sadece yakalanmasi cok kolay, yakalandiginda insanlarin kariyerini bitirecek cok basit bir hirsizliktan bahsediyorum.

Evet, intihal yapmak Amerika'da ciddi bir suc, ozellikle Insider Monkey gibi finansal habercilik isiyle ugrasan bir sitenin tek bir intihal vakasiyla butun kredibilitesini kaybetmesi isten bile degil. O yuzden de arkadaslari buradan bir kez daha uyarmak istedim.

Ekonomi Turk sitesinde de intihal konusuna daha once deginmistik. Arzu Alvan isimli bir akademisyenimiz baska bir akademisyenin yazdigi makaleyi aynen kopyalayip yayinlatmisti ve bizim cabalarimiza ragmen bu isten yara almadan kurtulmustu. Bunun haricinde Ekonomi Turk'te yazilan yazilari da calip kendi ismiyle yayinlayan Emre Senel isimli baska bir arkadasi daha yakalamistik. Turkiye'de bu ciddi bir suc kabul edilmiyor ama gercekten ciddi bir suc. Bizimle calisacak arkadaslarin ozellikle dikkat etmelerini bekliyorum. Read More!

Nelson Obus' un Insider Trading Davası ve Wynnefield Partners

İllegal insider trading kanıtlanması en zor davalardan biridir. Nelson Obus hakkında da illegal insider trading yaptığı için dava açılmıştı, Nelson Obus bu davada SEC’ in suçlamalarına karşı kendini savunmak için yaklaşık olarak 6 milyon dolar civarında para harcadı, hala adını temize çıkarmaya çalışıyor. Bütün bunlara rağmen kendisi sadece suçlamaları kabul etmeyip, reddedebilirdi ki bu da bize kendisinin suçsuz olduğunu gösteriyor.

Nelson Obus ve Joshua Landes tarafından 1992 yılında kurulan Wynnfield Partners’ in son günlerde neden 134000 adet MAM Software Group hissesini aldığını, Nelson Obus hakkında açılan insider trading davasını ve Nelson Obus’ un yatırım stratejisini kendi ağzından öğrenmek istiyorsanız Nelson Obus and Wynnefield Capital’s Latest Insider Filing başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Fiyat/ Kazanç Oranı Nedir, Ne Anlama Gelir?

Ekonomi Türk 2 blogu kapandıktan sonraki o blogda yazılmış ve insanlar için öğretici olduğunu umduğumuz yazıları Ekonomi türk’ e aktarma serüvenimiz devam ediyor. İlk yazımız portföy çeşitlendirmesi ile ilgiliydi. Bugünkü yazımız çokca duyduğunuz fiyat-kazanç oranıyla ilgili. Öncelikle ilk yazıyı hatırlamak için (Fiyat-Kazanç Oranı Nedir?). Bu yazının devamını aşağıya aktarıyorum. Öncelikle burada yer alan bilgilerin yatırım danışmanlığı kapsamında olmadığını hatırlatma gereği duyuyorum.

…Fiyat kazanç oranı bir şirketin normalize edilmiş fiyatıdır ama kullanırken bazı noktalara dikkat etmek gerekir.

F/K oranı tek başına şirketin ucuz veya pahalı olduğu anlamına gelmez. Burada ihtiyacınız olan diğer bir girdi ise şirketin karlarındaki tahmini büyüme miktarıdır. Büyüme potansiyeli olmayan şirketlerin F/K oranları daha düşük olur, iflas etmek üzere olan şirketlerin F/K oranları da çok çok düşük olur. Öte taraftan küçük ama çok hızlı büyüyen bir şirketin karı ya çok düşük olabilir veya eksi dahi olabilir. Bu durumlarda F/K oranı ya çok yüksek olacaktır ya da hesaplanamayacaktır bile. O yüzden tek başına F/K oranını kullanmak çok sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir.

Mesela benim geçenlerde aldığım Philip Morris şirketinin fiyatı $47 civarında idi ve şirket 2010 için $3,80 civarında bir kar bekliyordu. Bu benim bu sene $47 yatırım yaparak $3,80 kazanacağım anlamına geliyor (tabii şirket tüm kazancını temettü olarak dağıtmıyor ama kendimizi şirketin sahibi olarak varsayalım). Bu benim yatırımımdan bu sene %8,1 getiri elde edeceğim anlamına gelir. Ama ben PM şirketinin karlarının zamanla artmasını bekliyorum. Diyelim ki senede %5 artıyor olsun karları. Bu demektir ki benim gelecek seneki getirim %8,5’e, iki sene sonra ise %9’a, dört sene sonra %10, altı sene sonra %11’e yükselecek. Tabii reel getiriden bahsediyorum.

Oysa gelirleri yerinde sayan ama F/K oranı 10 olan başka bir şirkete de yatırım yapabilirdim. Bu durumda benim her sene getirim %10 civarında seyredecektir. Hisse alırken sizin için hangi durumun daha cazip olduğuna sizin karar vermeniz lazım. Tabii bu kararı vermeden önce hangi şirketlerin gelirlerinin zamanla daha çok artacağını vs. önceden tahmin edebilme gibi bir yeteneğinizin olması lazım.

Bunun haricinde F/K oranını tüm piyasa için uygulayıp borsanın genel olarak pahalı mı yoksa ucuz olduğuna karar vermekte de kullanabiliriz.

Not:Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Lüks Otolarda Vergi Hafifletilsin, İMKB'ye 84 Yeni Şirket

Lüks otolarda vergi hafifletilsin (Takvim)

Infiniti Genel Müdürü Murat Gürünlü, lüks otomobillerin kolay satılabilmesi için vergi yükünün hafifletilmesini istedi…Türkiye Distribütörlüğünü Bayraktar Grubu'nun yaptığı Infiniti Genel Müdürü Murat Gürünlü, lüks otomobillerin kolay bir şekilde satılabilmesi için vergi yükünün hafifletilmesi gerektiğini söyledi. Gürünlü, bir etkinliğe katılmak üzere geldiği Adana'da yaptığı açıklamada, Türkiye'nin büyümekte olan bir ülke olduğunu ifade ederek, otomotiv sektöründe son yıllarda ciddi gelişmelerin yaşandığını belirtti.
Son dönemdeki otomotiv satışlarını uzun vadeli kredi imkanlarının olumlu yönde etkilediğini belirten Gürünlü, sektör olarak genel hedeflerinin uzun yıllardır beklentileri olan 1 milyon araç satışını Türkiye'de görebilmek olduğunu bildirdi. Gürünlü, 2011'in 1 milyona yaklaştıkları yıl olacağına inandıklarını vurgulayarak, ''Beklentimiz bundan sonra ki süreçte de istikrarlı büyüme trendini bozmayacak politikalarla, müşterilerimizin dahakolay araç sahibi olabilmesi'' dedi.

İMKB'ye 84 yeni şirket (Akşam)

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB) işlem görmeyen halka açık şirketlerin finansal durumlarının ve halka açıklık yapılarının incelenmesi ve değerlendirilmesi sonucunda; 84 şirketin hisse senetlerinin, İMKB tarafından belirlenecek Pazar veya Platformda işlem görmesine karar verdi. SPK'nın haftalık bültenine göre, pazar veya platformun her türlü usul ve esasları, SPK'nın uygun görmesi şartıyla İMKB tarafından belirlenecek. Şirketler, 60 gün içinde İMKB'ye ve hisse senetlerinin kaydileştirilmesi için Merkez Kayıt Kuruluşu'na (MKK) başvuracak.

Ziraat Bankası, bin 500 yeni personel alacak (Dünya)

Ziraat Bankası'nın internet sitesi üzerinden yapılan duyuruda, bankanın personel alacağı branşlar, iç kontrolör yardımcısı, mali tahlil uzman yardımcısı, servis görevlisi ve tarımsal müşteriler servis görevlisi şeklinde sıralanırken, Ziraat Sigorta ve Ziraat Hayat ve Emeklilik'te görev alanı ise servis görevlisi olarak belirtildi. Başvuruda bulunacak adayların Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı olması, kamu haklarından mahrum olmaması, affa uğramış dahi olsa, herhangi bir suçtan dolayı hapis cezasından hüküm giymemiş olması gerekecek. Erkek adaylar için, askerlik görevini yapmış ya da muaf olma şartı aranacak. İş başvurusuna 1984 ve sonrası doğumlu olanlar başvurabilecek. Adaylarda üniversitelerin 4 yıllık lisans eğitim veren veya bankanın belirttiği bölümleri ile bu bölümlere denkliği yetkili makamlarca onaylanmış yabancı ülkelerdeki üniversitelerin birinden mezun olma şartı aranacak. Adaylar, 13 Haziran 2011 Pazartesi günü saat 20.00’ye kadar (www.ziraatbank.com.tr) adresinden iş başvurusunda bulunabilecek.

Moody's'den ABD' ye Tarihi Uyarı, EFT Krizinde Rahatlatan Açıklama

Moody's'den ABD'ye tarihi uyarı: Notunu kırarım (Radikal)

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor’s’un (S&P), nisan ayında uzun vadeli kredi notu görünümünü ‘durağan’dan ‘negatif’e çevirdiği ABD’ye bir şok da Moody’s’den geldi. Moody’s, ABD’yi önümüzdeki haftalarda kredi notunu olası bir indirim için izlemeye alabileceği yönünde uyardı. Kuruluş, yaptığı açıklamada, Beyaz Saray ile ABD Kongresi’nin federal hükümetin borçlanma tavanını yükseltmek konusunda temmuz ayı ortasına kadar bir ilerleme kaydedememesi halinde ülkenin “Aaa” olan kredi notunun gözden geçirileceğini vurguladı. Moody’s, Kongre’nin 2 Ağustos’a kadar daha fazla borçlanma yetkisi vermemesi durumunda ise ülkenin temerrüte düşmesi riskinin artacağına dikkati çekerek, bu durumun borçlanma maliyetinin artmasına ve ekonomik toparlanmanın yavaşlamasına neden olabileceğine işaret etti. Daha önce Fitch 1995’te, Moody’s ise 1996’da ABD’nin notunun görünümünü negatife çevirmişti.

EFT krizinde rahatlatan açıklama (Dünya)

BKM Genel Müdürü Özinal, "Ödemesini zamanında yapan hiçbir kart kullanıcısı mağdur olmayacak" dedi. Merkez Bankası'ndan kaynaklanan sorun nedeniyle Türkiye genelinde dün yapılamayan Elektronik Fon Transferi (EFT) işlemleri sonrası ilk rahatlatan açıklama Bankalararası Kart Merkezi’nden (BKM) geldi. Ödemesini zamanında yapan hiçbir kart kullanıcısı mağdur olmayacak.Merkez Bankası’nın sistemindeki sorun nedeniyle Türk bankacılık sistemi genelinde gerçekleşen günlük ortalama 900 milyon TL para transferi trafiği dün aksadı. Maaşlarını alamayan vatandaşlar olduğu gibi kira, kredi, kredi kartı ödemesi gibi benzeri para transferleri de yapılamadı. Akla ilk olarak da ödenemeyen borçlar nedeniyle işlenmesi olası faiz konusu geldi…Özinal şu açıklamayı yaptı: “En son örneği deprem zamanında yaşanmıştı ve EFT’lerde benzer bir gecikme olmuştu. Ancak Merkez Bankası geriye dönük işlemleri yapmış ve hiçbir cezai işlem olmamıştı. Çünkü EFT saatleri içinde yapılan hiçbir işlemden tüketiciler mağdur olmaz. Dün 110 milyon liralık banka ve kredi kartı ödemesi için EFT emri verildi. Normal koşullarda EFT işlemleri yapılırken, bankaların aldıkları talimatlar önce Merkez Bankası’na iletiliyor ve para transferi bu işlemin ardından gerçekleştiriliyor."

Kamuya 17 bin yeni memur! (Habertürk)

Devlet Personel Başkanlığı, Kamu Personeli Seçme Sınavı'na (KPSS) göre, ilk defa kamu kurum ve kuruluşlarına alınacak personele ilişkin, kadroları belirledi. Devlet Personel Başkanlığı'ndan alınan bilgiye göre, bu kapsamda, kamu kurum ve kuruluşlarınca merkezi yerleştirme yapılmak üzere Devlet Personel Başkanlığı'na gönderilen Milli Eğitim Bakanlığına ait öğretmen kadroları ve kariyer meslek memurları dışında kalan, toplam 17 bin 91 kadro ve pozisyona atama yapılacak.
Söz konusu kadrolar için, 20 Haziran-1 Temmuz tarihleri arasında ÖSYM başkanlığının internet adresi üzerinden tercih yapılacak.

Marc Faber Röportajı

Hedge fonlar hakkında veriler toplayan ve bunları tasnifleyip ücretsiz olarak size sunan insider monkey olarak Marc Faber’ ı geçenlerde düzenlenen ve ünlü fon yöneticilerinden kurt yatırımcılara, genç yeteneklere kadar uzanan bir katılımcı profili olan Ira Sohn konferansında gördüğümüz gibi onunla hemen orada bir röportaj yaptık. İnsanlara Marc Faber dediğimiz vakit zihinlerde “kasvetli, kötümser adam” gibi bir algı oluşuyordu ama röportajımızda arsa ve hisse senedi ve emtia fiyatları konusunda iyimser olduğunu görüyoruz.

Marc Faber neden Obama’ nın ABD tarihindeki en kötü başkanı olduğunu düşünüyor? Gelecek seçimler hakkında, vergi oranları, arap ülkelerindeki karışıklıklar vs. gibi güncel konularda ne düşünüyor? Tüm bunların yanıtını Marc Faber Interview: Here is What Faber is Bullish About başlıklı yazımızdan öğrenebilirsiniz.

Enflasyonda Büyük Sürpriz, National Geographic Mağazaları Geliyor

Enflasyonda büyük sürpriz (Dünya)

Mayısta yüzde 1.08 artması beklenen TÜFE yüzde 2.42 arttı. Yıllık TÜFE yüzde 7.17'ye sıçradı. Artışta giyim ve gıda fiyatları başı çekti. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Mayıs ayında Tüketici Fiyatları Endeksinin (TÜFE) yüzde 2,42, Üretici Fiyatları Endeksinin (ÜFE) yüzde 0,15 arttığını açıkladı. Mayıs ayı itibariyle yıllık enflasyon ise TÜFE'de yüzde 7,17, ÜFE'de yüzde 9,63 oldu.

Merkez Bankası, mayıs ayında enflasyonun artış gösterebileceğini ve yüzde 5.5 olan yıl sonu hedefin üstüne çıkabileceğini açıklamıştı. Ancak, piyasada bu denli bir sıçrama beklenmiyordu... TÜFE'de ana harcama grupları itibariyle bir ay önceye göre en yüksek artış yüzde 11,68 ile giyim ve ayakkabı grubunda görüldü.

Üretici Fiyatları Endeksi ise 2011 yılı Mayıs ayında aylık bazda yüzde 0,15, yıllık bazda yüzde 9,63 ve 12 aylık ortalamalara göre yüzde 9,21 artış gösterdi. 5 aylık döneme ilişkin ÜFE de yüzde 6,20 oldu.

Aylık değişime bakıldığında, tarım sektöründe yüzde 1,93 gerileme, sanayi sektöründe yüzde 0,61 artış gerçekleşti.

National Geographic mağazaları geliyor (Milliyet)

Daha çok dergi ve televizyon kanalıyla tanınan National Geographic, Türkiye pazarına şimdi de mağazayla girmeye hazırlanıyor. Zorlu Center’da açılacağı ifade edilen mağaza tıpkı yayınları gibi tüketici için bir keşif alanı

Geçtiğimiz günlerde dünyanın en saygın gazetelerinden biri olarak kabul edilen Financial Times, ‘en yaşanılır şehirler’ isimli bir liste oluşturmuştu. Ve İstanbul o listede Londra, New York, Paris ve Roma gibi kentleri geride bırakarak birinci sıraya yerleşti.Dünyanın İstanbul'a yönelik giderek artan bu ilgisini, pek çok alanda görmek mümkün. Tıpkı dünyaca ünlü markaların birbirleriyle yarışırcasına kentin niş caddelerinde ve alışveriş merkezi projelerinde mağaza açmaya başlamaları gibi…Markaların İstanbul’a yatırım trendinin en son örneklerinden biri de National Geographic Store oldu. Dünyanın prestijli markalarından biri olarak kabul edilen bu ismin mağaza açacağı söylenen yer ise yapımına Zincirlikuyu’da devam edilen Zorlu Center. National Geographic, daha çok uluslararası dergisi ve televizyon kanalıyla biliniyor. 33 coğrafya tutkunu arkadaşın bir araya gelerek 13 Ocak 1888’de temelini Washington’da attığı National Geographic Cemiyeti’nin bugün çeşitli dillerde yayınladığı dergisinin ve kanalının gördüğü ilgi, bu ismin farklı alanlarda markalaşmasına neden olmuş.

Otomotive ÖTV freni yolda (Radikal)

Otomotivdeki talep hız kesmediği için hükümetin seçim sonrası ÖTV artışını gündeme aldığı konuşuluyor. Sektör olası artışa karşı senaryolar hazırlıyor. Son bir yıldır satış rekorlarına imza atan otomotiv sektörünü seçim sonrası korkusu sardı. Korkunun nedeni de mart ayında rekor kırarak 9.8 milyar dolar, nisanda ise 9 milyar dolar olarak gerçekleşen dış ticaret açığı. Sektöre göre seçim sonrası hükümet dış ticaret açığına karşı birtakım tebdirler alacak, en önemli tedbirlerden biri de otomotivde ÖTV artışı olacak. Sektörün tüm kademelerinde son günlerin en önemli konusu olarak tartışılan olası bir ÖTV artışına karşı herkes senaryo hazırlığında. Ekonomiyi soğutmaya yönelik alınan tedbirler otomotiv satışlarına fren yaptırmadı. Yılın ilk 4 ayında otomobil ve hafif ticari satışları yüzde 64 arttı. Mayıs ayında 70 bin adedin üzerinde satışa imza atan sektör yılın 1 milyon adetle kapatılacağı tahminlerini yapıyor.

David Einhorn' un Ira Sohn Konferansı Konuşması

Greenlight Capital isimli hedge fonun sahibi olan David Einhorn geçenlerde düzenlenen Ira Sohn Konferansında bir konuşma yaptı. Bildiğiniz gibi David Einhorn 1996 yilindan bu yana her sene yatirimcilarina ortalama %21.5 getiri saglamis bir hedge fon yoneticisi. Bunu da cok az risk alarak gerceklestirmis. Kolay is degil.

David Einhorn son gunlerde ne yapiyor, ne tur hisseler aliyor, neleri satiyor, altinlarina ekleme yapti mi yoksa bir kismini satti mi, Avrupa hakkında, Microsoft hakkında neler düşünüyor diye merak ediyorsaniz. Transcript of David Einhorn’s Speech at the Ira Sohn Conference başlıklı yazıyı okuyabilirsiniz. Link vermek koşulu ile insider monkey' deki yazıyı istediğiniz gibi alıntı alarak sitenizde yayınlayabilirsiniz.

SAC Capital Fonunun Sonu mu Geliyor?

Avukat Preet Bharara yaşanan son insider trading davalarını Steve Cohen ile bağlandırmaya çalışıyor. Bu tür davalarda Sec genellikle hapis cezasını çok nadir veriyor. Biraz yakın geçmişe baktığımız zaman Arthur Semberg' in insider trading yüzünden hapsi boylamadığını görürüz. Bu ise bize Steve Cohen' in de hapse girmeyeceğini gösterebilir.

Steve Cohen için en kötü senaryo suçlamalara karşı savunma yapmak için milyon dolarlar harcamak olabilir ama fonu için en kötü senaryo bundan daha beterdir, fonun kapatılması. Henüz gelişen bu olayları ve Steve Cohen' in neden suçlandığını merak ediyorsanız Is This the Beginning of the End for Steve Cohen’s SAC Capital? başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Adam Weiss ve James Crichton Sensata Hisselerini Satın Aldı

Adam Weiss ve James Crichton’ ın başında olduğu Scout Capital hedge fonu geçen hafta Sensata Technologies’ in hisselerinin %5’ ine sahip olduklarını açıkladı. Sensata’ ya yatırım yapan en büyük hedge fon, Scout Capital idi. Tabi bütün bunları 300 hedge fonu inceledikten sonra söyleyebiliyoruz.

Hangi hedge fonlar Sensata’ya yatırım yapıyor? Scout Capital ilk çeyrekte ne kadar ve niçin Sensata hisselerini elinde bulunduruyordu? Bütün bu soruların cevabı için ücretsiz insider trading veri kaynağınız insider monkey’ de yayınlanan Adam Weiss and James Crichton’s Scout Capital Bets More on Sensata $ST başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Steve Cohen ve SAC Capital’ in Yaptığı Son İşlemler

Steve Cohen’ in başında olduğu SAC Capital, geçen hafta The Children’s Place Retail Stores hisselerinin %6’ sına sahip olduklarını açıkladı. Mart ayı itibariyle sadece 50000 hisseye ve bunların alış fiyatı olarak 2,5 milyon dolara sahip olduklarını göz önünde bulundurursak şimdi 1.56 milyon hisseyi satın aldığını söyleyebiliriz. Bu da hisse başına 53-54 $ ödeme yaptığı anlamına geliyor. PLCE hisseleri an itibariyle 49 $ dan işlem görüyor.

Steven Cohen’ in bu yatırımını doğru bulanlar %10 daha ucuza alma imkanına sahipler. Başka hedge fonlar da bu hisseyi satın almıştı. Bunları merak ediyorsanız Steve Cohen’s SAC Capital Likes The Children’s Place Retail Stores $PLCE başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Peter Kolchinsky Hangi Hisse Senedini Portföyüne Ekledi?

Peter Kolchinsky, Harvard’ da doktarasını tamamladıktan sonra Vertex Pharma’ nın ortak kurucusu Rich Aldrich’ ten 4 milyon dolar alarak yatırım serüvenine RA Capital’ de bio-teknik hisseleri alarak başlamıştı. 2002 yılında S&P endeksiyle birlikte kaybetmiştir.

2003 yılında ise 4 milyon doları 13 milyon dolara yükselten Peter Kolchinsky’ nin geçen hafta kamuya duyurduğu son alımını merak ediyorsanız Peter Kolchinsky’s RA Capital Buys More Tengion $TNGN başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz. Yazıda ayrıca yatırım yapılan şirket hakkında fikir sahibi olabilirsiniz.

Ira Sohn Yatırım Fikirleri Yarışmasını Kim Kazandı?

Santalgel’s review, Ira Sohn yatırım fikirleri yarışması kazananıyla bir röportaj yapmış. Bu yarışmanın kazananı Sunjay Gorawara’ nın hisse senedi seçimlerini merak ediyorsanız insider monkey’ de yayınlanan Ira Sohn Investment Idea Contest Winner Sunjay Gorawara başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz. Yazının bir bölümü;

““How would you react if I told you I found an internet company that will grow revenue at more than30% this year, is buying back stock hand over fist with 31% of its market cap in net cash, sports gross margins of 74% and an ROIC north of 50%, while trading at an absurdly low valuation – EV/EBITDA of 2.6x and P/E (ex-cash) of 4.3x based on 2011 estimates?”

Kurtarmanın Adı 'Viyana', Microsoft, Nokia' yı Kurtarır mı?

Kurtarmanın adı 'Viyana' (Habertürk)

AB Komisyonu Üyesi Rehn, Yunanistan'ın yeniden borç yapılandırması yerine 'Viyana Planı'yla kurtarılmasını önerdi. Alman Frankfurter Zeitung Gazetesi ise IMF'nin Yunanistan'a haziran sonunda ödenecek beşinci yardım diliminde kendi payına düşen kısmı vermeyeceğini yazdı

AB Komisyonu’nun ekonomik ve parasal işlerden sorumlu üyesi Olli Rehn, Yunanistan'ın piyasaların tepki verdiği yeniden borç yapılandırılması yerine ''Viyana Planı''yla kurtarılmasını önerdi. Bloomberg televizyonuna konuşan Rehn, ''Viyana inisiyatifi bize genelde olumlu dersler veriyor'' diyerek Yunan tahvillerine yatırım yapan bankaların gönüllülük esasına göre vadesi geldiğinde para yerine yeni tahvil almalarını istedi. AB'nin de desteğiyle 2009 yılında Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından kurtarılan Macaristan, Romanya, Letonya ve Sırbistan'da uygulanan Viyana Planı'na Avusturyalı Raiffeisen Bank, İtalyan UniCredit ve İflasın Fransız Societe Generale gibi büyük bankalar öncülük etmişti.

Microsoft, Nokia'yı kurtarır mı? (Ntv)

Nokia cep telefonlarının Microsoft'a satılacağı yolunda çıkan haberler ardından, Nokia hisseleri yeniden değerlendi.

Nokia hisseleri Salı günü yüzde 18, bugün de yüzde 10 oranında düştü ve son 13 yılın en düşük düzeyine indi. Bu gelişme üzerine uzmanlar, Microsoft'la birleşmesinin bile Nokia'yı kurtarıp kurtaramayacağını sorgulamaya başlamışlardı.

Ancak bugün internet sitesi BGR'da yayımlanan bir haber, Nokia’nın Microsoft'la 19 milyar dolarlık bir anlaşma yaptığını duyurdu. Bu haberin ardından, Frankfurt borsasında Nokia hisseleri yüze 1,3 değer kazandı.

Sektör uzmanları, Nokia'nın Windows yazılımı bulunan yeni cep telefonlarının, rakipleriyle başa çıkamayacak ölçüde geciktiği inancında.

Kanal İstanbul bahane, 'çılgın reklam' şahane (Radikal)

Başbakan'ın çılgın projesine talip İnanlar İnşaat'ın Başkanı Serdar İnan, "Geleceğin İstanbul"u için insanları sarsmak istedim" diyor.

Son birkaç gündür televizyon kanallarında dönen İnanlar imzalı ‘Dünya başkenti İstanbul’ başlıklı reklam filmi çılgın proje tartışmalarını yeniden ateşledi. Daha önce Başbakan Erdoğan’ın peş peşe açıkladığı kanal ve iki yeni şehir projelerinin yapımına talip olduğunu açıklayan İnanlar İnşaat Yönetim Kurulu Başkanı Serdar İnan, bu kez de geleceğin İstanbul’unu yarattığı reklam filmiyle televizyon kanallarında boy gösteriyor.

Senaryosunu da mimar Serdar İnan’ın yazdığı 45 saniyelik reklam filmi uzay çağı efektleriyle gelecekteki İstanbul’a atıfta bulunuyor. Reklam filmi ‘Artık hiçbir şey eskisi gibiomayacak’ başlığıyla dönmeye başlıyor, Görüntülerde ‘Kanal İstanbul’dan da bahsedilerek, efektlerle İstanbul bölünerek, adeta iki yeni şehir projesi canlandırılıyor.

LinkedIn Tarihi Dip Yaptı

Stanley Kubrick’in 1968 yapımı “2001: A Space Odyssey” en sevdiğim filmlerden biridir. Filmde evrim ile başlayan ve insanın uzaya yayılmasına kadar süregelen dönüşüm konu ediliyor. Filmdeki kötü karakter HAL 9000 ismi verilen bir bilgisayar. Bu bilgisayar Jüpiter’e gitmekte olan ve içerisinde çok önemli bir görevi yerine getirecek olan ekibi taşıyan uzay gemisini kontrol ediyor. Daha sonra bu bilgisayar (ya da sanal zeka) gemideki ekibin başına olmadık belalar sarıyor. Filmi epey bir anlattım bu arada.

ABD’deki sosyal medya balonu Stanley Kubrick’in yarattığı HAL 9000 karakteri kadar tedirgin edici. Bir sosyal medya şirketi olan LinkedIn borsaya kote olur olmaz peak yapmıştı. Bunu teknoloji şirketlerinin piyasalardaki yeni zaferi olarak lanse edenler hafıza konusunda balıklara rahmet okuttular bence. Dot-com balonunun üzerinden 10 yıl bile geçmemişken kar bile elde etmeyen birbirinin kopyası ve inovasyondan yoksun şirketlerden övgüyle bahsedip milyarlarca dolar piyasa değer biçmek ciddi bir iktisadi unutkanlık olsa gerek.

Bu arada LinkedIn hisse senedinin performansına bakalım.

Şansım olsa da $122′dan alım yapanlara yarım kilo kuru pasta ile limonata yollayabilsem.

Hedge Fonların Favori Enerji Şirketleri

Insider monkey olarak hedge fonları ve bunların yatırımlarını takip etmemizin arkasındaki en büyük neden bu adamlar yeryüzündeki en akıllı, en yetenekli yatırımcılar olmasıdır. Kulaktan dolma tüyolarlar, teknik analizle uğraşmıyorlar yani çoğu yatırımcının aksine çok düşük bir risk alarak yatırımlarını yönetiyorlar ve ayrıca yüksek getirilere imza atıyorlar. Büyük şirketleri analiz edebilmeleri için kapsamlı bir bilgi birikimine sahip olmakla beraber bünyelerinde çok iyi analistleri de çalıştırıyorlar. Ayrıca insiderları ve hedge fonları taklit ederek piyasadan daha iyi bir getiri elde etmem imkanına da sahibiz. İşte bu sebepler yüzünden insider monkey olarak hedge fonları inceleyerek bunların yaptıkları son alımları, favori hisse senetlerini sizinle paylaşıyoruz.

Yaklaşık olarak 700 tane hedge fonun işlemlerini incelediğimiz zaman ise toplamda 11 tane enerji sektörüne ilişkin şirketlere aşırı ilgi duyduklarını öğreniyoruz. Bu şirketleri ve kısa vadeli getirilerini merak ediyorsanız 11 Energy Companies Hedge Funds Are Buying Like Crazy başlıklı, ücretsiz insider trading veri kaynağınız insider monkey’ de yayınlanan yazımızı okuyabilirsiniz.

Raj Rajaratnam Davası ve Insider Trading

Suçlu bulunan milyarder yatırımcı Raj Rajaratnam' ın davası hala devam ediyor çünkü artık yargıtaya taşındı. Hükümet bu davayı devam ettirmek için 30 milyon dolar, Rajaratnam ise savunmasını yapması için 40 milyon doları gözden çıkardı. Bu tür davalarda olduğu gibi hükümet içlerinde avukat, hedge fon yöneticisi ve uzmanlardan oluşan bir ekip ile rajaratnam' ı bu gidişle devam ederse 190 yıl hapse mahkum etmeye çalışıyor. Emsal davalarda ise bu süre ortalama 7-8 yıldır.

Bu davadan çıkardığımız birinci sonuç; hiçbir zaman herhangi bir yatırım fikrini telefon ya da e-mail ile başkalarıyla paylaşmamamız gerektiğidir. Çünkü Rajaratnam davasında buradan alınan deliller hükümetin elindeki en büyük kozdur. Bu davayı, rajaratnam' ın neden yargılandığını merak ediyorsanız Insider Trading in the Post-Rajaratnam World başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

Avrupalı Gençler Türkiye'de İş Arıyor, Bankalara Kötü Haber Yurtdışından Geldi

Avrupalı gençler Türkiye'de iş arıyor (Radikal)

Ekonomik anlamda sıkıntılı günler yaşayan Avrupalı gençlerin, Türkiye'deki firmalara da iş başvurusu yaptıkları belirtiliyor

İspanya, Almanya, İngiltere, Rusya, İtalya gibi ülkelerden gençlerin çalışmak için istikrarlı yapısı nedeniyle artık Türkiye'deki firmalara da başvuru yapmaya başladıkları bildirildi.

Tekstil başta olmak üzere, enerji ve kargo taşımacılığı alanlarında hizmet veren bir şirketler grubundan alınan bilgiye göre grup bünyesine dış ticaret uzmanı almak için açılan sınava 800'ün üzerinde başvuru yapılmış. İspanya ağırlıklı olmak üzere başvuranlar arasında Almanya, Rusya, İtalya gibi ülkelerden gençler müracaat etti. 4 dil bilen gençler ekonomik istikrar nedeniyle Türkiye'deki firmalarda çalışmak istiyorlar. Uluslararası Hukuk ve Dış Ticaret okumuş yabancı gençlerin kurslara giderek Türkçe öğrenmiş olduğu da belirtiliyor.

Bankalara kötü haber yurtdışından geldi (E-kolay)

Goldman Sachs bugün yayımladığı raporda Türk bankaları için tavsiyelerini düşürürdü. Bankalara bu kez kötü haber yurtdışından geldi. Merkez Bankası mayıs ayında yaptığı toplantı sonrası zorunlu karşılık oranlarını artırmayınca rahat bir nefes alan bankalar bu sabah Goldman Sachs'ın raporu ile şok oldu. Uluslararası yatırım bankası Goldman Sachs, bugün yayınladığı raporunda Türk bankalarında net faiz marjının baskı altında kalacağını belirtti. Halkbank için tavsiyesini "al"dan "nötr"e, Vakıfbank için "nötr"den "sat"a düşürdüğünü belirten Goldman Sachs; Akbank, Garanti Bankası, İş Bankası ve Yapı Kredi Bankası için ise "sat" tavsiyesinde değişikliğe gitmedi.

"Cari açıkta yıl sonu iyileşme görürüz" (Dünya)

Merkez Bankası Başkanı Başçı, 12 aylık kümülatif cari açıktaki iyileşmenin yılın son çeyreğinden itibaren görüleceğini söyledi. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, 12 aylık kümülatif cari açıktaki iyileşmenin yılın son çeyreğinden itibaren görüleceğini söyledi.Başçı, son verilerin kredilerin mevsimsel ortalamalarla uyumlu düzeylerde artmakta olduğunu, bu durumun yıl sonuna kadar devam etmesi halinde kredilerin yıllık artış hızının yüzde 25 seviyesine ulaşabileceğini ifade etti.Mevsimsellikten arındırılmış enerji dışı ithalattaki artışın nisan ayından itibaren durduğunu belirten Başçı, mevsimsellikten arındırılmış ihracatın ise artmaya devam ettiğini kaydetti.Başçı, 12 aylık kümülatif cari açıktaki iyileşmenin yılın son çeyreğinden itibaren görüleceğini bildirdi.