Kim Dogruyu Soyluyor?

Yarismaci arkadaslara bir pop quiz yapalim dedik. Bakalim hangisi once davranip dogru cevabi verecek?

1. Deniz Gokce "Mesela bu 2008 Haziran ayının sanayi üretimi, bir evvelki yıla göre ham veride yüzde 0.8 yavaşlamış. Ama çalışılan gün sayısına ve mevsime göre düzeltme yapılırsa da sonuç yüzde 4.9 artış çıkmakta." demis.

Diger tarafta Ugur Gurses de "Önceki gün TÜİK tarafından açıklanan Haziran ayı sanayi üretim verileri ile ikinci çeyrekteki sanayi üretimi büyüme hızı yüzde 3.1 oldu. İkinci çeyrekte işgünü sayısı, 2008 yılında iki işgünü fazla görünüyor. Yani buradan gelen bir yavaşlama etkisi olduğu kesin. Ancak, Haziran ayı verileri karşılaştırma bakımından eşit işgünü sayısına sahip. Bu aydaki sanayi üretim gelişimi ise pek olumlu görünmüyor. Toplam sanayi üretimi yüzde 0.8 artarken, imalat sanayi üretimi yüzde 0.4 gerilemiş. Ekonomik büyüme eğiliminin aşağı yönlü seyrinin ulaştığı nokta bu." Kim dogruyu soyluyor?

2. Herifin biri asagidaki videoda enflasyon yanlis hesaplaniyor diye ithamda bulunmus, buna ne cevap verirsiniz?

http://www.chrismartenson.com/fuzzy_numbers Read More!

Odev Sorusu

iyi günler
lisans öğrencisiyim, hocamın verdiği soruyu bir türlü yapamadım acaba yardımcı olurmusunuz? Ekonomi Türk ten buldum adresinizi
Elimizde iki tahvil var(yıllık
1 yıllık tahvilin faizi 6% (fiyatı 0.943396)$)
2 yıllık tahvilin faizi 6.5%(fiyatı 0.881659$)

normalde implied rate 7% çıktını biliyorum.(hesapladım). Soru şu:Diğelimki implied forward rate r(1,2)=6.8% nasıl arbitraj stratejisi izlersiniz?
yardımcı olursanız çok sevinirim Read More!

Finans Sinavi Cevabi

Maalesef hic kimseden finans sinavinda sordugumuz soruya istedigimiz cevabi alamadik. Borsada alim satim yapacaksaniz dikkat etmeniz gereken en onemli noktalardan bir tanesi komisyonlar ve vergilerdir. Bakiniz, gecen sene Agustos ayinda 4.24'den hisse almisim. Hissenin artis orani %66.27 olarak gerceklesmis. Iki tane senaryoya bakmamiz gerekir.

1. Hisseyi bugun satip faize gecersem Agustos 2007'de elimde ne kadar para olur? Hisseyi elimde bir seneden daha az tuttugum icin yaptigim karin %10'unu vergi olarak vermem gerekir satis durumunda. Satis komisyonu da toplam rakamin %0.3 olduguna gore komisyonlar icin 4.2 YTL, vergi icin de 56.2 YTL odemem gerekecek. Demek ki satis neticesinde elimde sadece 1350 YTL kalacak. Peki 4 aylik faiz oranlari ne kadardir? Hazinenin 4 aylik faiz oranlari %18.5 oraninda, ancak bankadan islem yaparken 1.5 puanlik bir komisyon makasi atiyorlar. Demek ki en iyi ihtimalle %17.5'luk bir faiz elime gecebilir. Ancak 4 ay sonunda buna da %10 vergi vermemiz gerektigi icin net elime %15.75'lik faiz gececektir. Bu yillik oran, demek ki 4 aylik oran da bunun asagi yukari ucte biri kadar olur, yani %5.25.

1350 YTL'yi faize koyduktan sonra elime gececek para 1421 YTL'dir.

Tutumluluk Nedir    Nükleer Enerjinin Zararları    Nükleer Kirlilik    Nükleer Nedir    Fraktallar    Sosyalizm Nedir

2. Ikinci alternatifim ise Garanti hisselerini Agustos sonuna kadar elimde tutup, ondan sonra satmak. Bu durumda %10'luk vergiden kurtuluyorum. Eger Garanti hisseleri 4 ay sonunda %2 deger kazanirsa elime komisyondan sonra 1421 YTL gecer.

Simdi karar verme surecine gecebiliriz. Garanti hisseleri 4 ay sonunda %2 deger kazanir mi?
Garanti hisselerinin normal degerine geldigini dusundugumu soylemistim. Bundan sonra endekse paralel hareket etmesini bekliyorum. Bu durumda endeks 47000 seviyesinin uzerinde olursa satmayarak ben karli cikmis olacagim. Duserse de haliyle zarar etmis olacagim. Benim kararim tutmak yonunde.

Peki su yazimizda belirttigimiz borsanin cok cikmamasina veya dusmesine karsi hedging (sigorta) islemini nasil gerceklestirecegiz peki? Bunu elimizde bir seneden daha uzun suredir tuttugumuz kagitlari (SKBNK mesela) satarak gerceklestirebiliriz. Izleyecegimiz yol bu olacaktir.

Bu sinavdan cikarmaniz gereken sonuc su: herkesin durumu farklidir. Kimin aklina gelirdi ki Garanti hisselerinin 4 ayda %3 yukselmesi, simdi faize donup %5 kazanmaktan daha iyi bir getiri saglayacak. O yuzden herkes kendi alim-satim kararlarini vergi ve komisyonlarini (ve portfoyundeki diger kagitlari) goz onune alarak kendisi vermek durumundadir. Read More!

Finans Sinavi Sorulari

Borsaya yatirim yapan her kisinin cevaplayabilmesi gereken bir soru. 100 puan.

24 Agustos 2006 tarihinde 200 adet GARAN hissesini 4.24 YTL satin aldim. O tarihte bu kagidin ucuz oldugunu dusunuyordum, simdi ise gercek degerine ulastigi inancina sahibim. Bugun 7.05 YTL'den islem gormus. Ne yapmaliyim, GARAN hisselerini satip faize mi gecmeliyim, yoksa bir muddet daha beklemelimiyim. Hangi piyasa kosullarinda basabas cikarim?

Arbitraj Nedir    Broker Nedir    Altın Yorumları    Portföy Nedir    Petrol Fiyatları    Nükleer Santraller    Sosyalist Nedir

Basarilar Read More!

Enflasyona Endeksli Tahvil

Bir okuyucumuzun yonelttigi soruya diger okuyucularimizdan cevap bekliyoruz. Fixed Income dersinin sinavinda sorulacak sorulardan bir tanesi, guzel bir soru:

Tutumluluk Nedir    Nükleer Enerjinin Zararları    Nükleer Kirlilik    Nükleer Nedir    Fraktallar    Sosyalizm Nedir

"Size bir sorum olacaktı, sizin yazılarınızda belirttiğiniz gibi enflasyona endeksli olarak çıkarılan beş yıllık tahvil üzerinde oluşan faiz oranıyla benzer vade yapısına sahip bir başka tahvilin faizi karşılaştırılarak beklenen enflasyonu elde edebiliyoruz. Ancak,benzer vade yapısına sahip bir başka kağıt olamadığı zaman beklenen enflasyonu nasıl bulabiliriz? Yani elmimizde 5 yıllık enflasyon beklentisini de içeren bir tahvil var ve bir de o gün piyasada oluşan nominal faiz. Örneğin bu kağıt beş yıl değil de 1 yıllık olsaydı, onun faizi ile o gün piyasada oluşan nominal faiz kullanılarak enflasyon beklentisini kolayca bulabilecektik. Ama iş 5 yıllık bir kağıda gelince (üstelik bir de kupon ödmeli) hesap biraz karıştı. Bu teorik olarak mümkün olması gerekir diye düşünüyorum ama hesaplamayı nasıl yapacağımı bilemedim yardım ederseniz sevinirim." Read More!

Sanayi istihdamı/çalışabilir nüfus oranı

Universite ogrencisi okuyucularimizi uzun suredir yoklamiyorduk, cikarin klavyelerinizi yazili yapacagim. Tek soru, en kapsamli (ve dogru) cevabi veren kazanir.

Hisse Yorumları   Küresel ısınma Karikatürleri  Pesimist Nedir?  Fraktal Nedir  Borsa Nasıl Oynanır  inovasyon nedir

Ismi lazim degil bir ekonomi hocamizin sarfettigi su sozlerdeki yanlislari bulun ve dogrusu nasil olmalidir belirtiniz.

"Ben bir başka göstergeyi de önemsiyorum: Sanayi istihdamı/çalışabilir nüfus oranı. Türkiye ve benzeri ülkelerde sanayileşme başlı başına bir hedeftir. Bu oran istihdam aracılığı ile sanayileşme iradesinin ölçülmesini sağlar.

...Sanayi istihdamı/çalışabilir nüfus oranı 2000'de yüzde 11,9 iken 2006'da yüzde 11,6'ya geriliyor. Bu oran ABD'de yüzde 17, AB-15'de yüzde 18'dir. Bu dönem için olsa olsa "sanayisizleşme" iradesinden bahsedilebilir"

Not: Iyi sanslar, cevaplamaya istediginiz sorudan baslayabilirsiniz, Read More!

SINAV Sorulari (Cozumleri Sonra)

Butun donem boyunca yan gelip yattiniz, simdi sinav zamani. Cikarin kagitlari kalemleri.

VOB nedir?     Taksi Şöförü   Borsa Tüyoları?   Olasılık nedir?   Enformasyon Nedir

1. Baby boomers ne demektir? Sosyal Guvenlik Sistemi icin ne tur tehlikeler arz etmektedir?

2. Deflasyon nedir, hangi sartlar altinda issizlige sebep olur?

3. Ekonomik buyume ile reel ucretler arasinda bir iliski var midir?

4. Petrol fiyatlari ne tur bir piyasada belirleniyor? 31 Aralik 2007 tarihinde 1 varil petrolun fiyati ne olacak? Aciklayiniz.

Her soru 25 puandir. Istediginiz sorudan baslayabilirsiniz. Eger bazi cevaplari iskembeden sallayacaksiniz bol sanslar, yoksa sansla fazla bir alakaniz olmaz zaten. Read More!

İkinci midterm sonuçları

20 Kasım günü, ikinci midterm’de üç soru sordum. Cevapları vermiyeceğimi söylemiştim. Aradan 3 gün geçmiş. Bugün (23 Kasım) itibarı ile -karşılıklı atışmalar dahil- toplam 14 yorum yazılmış. Bunlardan iki tanesini sınav sırasındaki sorulara istinaden ben yazdım. Kalan 12 yorumdan sadece üç tanesinde sorulara cevap verilmeye çalışılmış. Birinci soruya bir cevap denemesi var. Ama “sallamasyon” bir cevap olduğu için de cevap doğru değil. İşkembeden atanlara puan vermiyoruz. İkinci soruya değil cevap vermek, göz atmaya bile yeltenmemişsiniz. Durum felaket. Sorular arasındaki puan adaletsizliğinden olsa gerek, herkes üçüncü soruyla ilgilenmiş. (Herkes dediğim de topu topu üç kişi.) Tabi gördünüz 80 puanı, atlarsınız hemen. Üstelik üçüncü soru çoktan seçmeli idi. ÖYSM sağolsun, bayılırız çoktan seçmelilere.

Ancak, ilk iki soru veriye, dolayısıyla da bilgiye dayalı sorular idi. İşkembeden atarak doğru cevabı bulmak zor. Ama malum, bizim verilerle bilgiyle işimiz olmaz. Bilmediğimiz konu da yoktur. Bilip bilmediğimize bakmadan her konuda yorum yapmaya bayılırız. Bilgi sahibi olmadan fikir sahibi olmak bu olsa gerek. O yüzden herkesin balıklama üçüncü soru hakkında yorum yapması sürpriz değil.

Menkul Kıymetler Nedir?  Faşizm nedir?  Özel Üniversiteler  Devlet Üniversiteleri  Türk Bilim Adamı

Bir kısım yorumlarda da doğrudan yabancı sermaye yatırımı ile özelleştirme kavramlarının birbirine karıştırıldığını fark ettim ki bu da üzücü. Bir kişi de önce “istediğimiz sorudan başlayabilir miyiz” diye sormuş. Demek ki soruları bile okumamış. Sonra da “kamusal alanda yabancı yatırım olur mu?” diye sormuş. Bu sorunun cevabını araştırmasını kendisine dönem ödevi olarak veriyorum. Gelip bize anlatacak. Nasıl ceza ama!

Sorular basitti, ama kimse ders çalışmamış. Üzgünüm ama herkes çaktı. Kurtarma sınavı mahiyetinde aynı soruları tekrar soruyorum. Ancak geçme barajını 80’e yükselttim. Puanlamayı da ilk sorunun puanı 30, ikinci soru 40, üçüncü soru 30 puan olacak şekilde değiştirdim. Bakalım bu sefer fiyatlamayı doğru set edebilmiş miyim?

Sorular burada. Kopya çekmek serbest. Kıçından rakam sallamak yasak. İstediğiniz sorudan başlayabilirsiniz.

İpucu: ilk iki soru veriye dayalı, dolayısıyla puanları siz alırsınız. Ama üçüncü soru, yorum sorusu. Puanları hoca verir.:) Read More!

Midterm Exam - II

Çıkarın kağıtları, ikinci sınav. Kopya çekmek serbest. Kıçından rakam sallamak yasak. İstediğiniz sorudan başlayabilirsiniz. ilk soru 5, ikinci soru 15, son soru 80 puan. 70 puan alan geçer.

Sorular:

1- Son yıllarda (1,2,3,4,5 kaç yıl geriden alırsanız alın) en çok doğrudan yabancı sermaye Türkiye'de hangi spesifik sektöre girmiştir?

2-Aynı zaman diliminde en yüksek oranda istihdam artışı hangi sektörde gerçekleşmiştir?

Tutumluluk Nedir    Nükleer Enerjinin Zararları    Nükleer Kirlilik    Nükleer Nedir    Fraktallar

3-Son yıllardaki doğrudan yabancı sermaye yatırımları aslında yatırım sayılmaz. Çünkü hazır olan kurumları satın almaktadır. Yeni işgücü sağlamamaktadır.
A)Doğru
B)Yanlış
C) Kahrolsun yabancı sermaye
D) Yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık, yüksek faiz düşük kur, cari açık.....

Kolay gelsin.
Cevapları açıklamıycam! Kendiniz bulun! Read More!

Midterm Sonuclari

Cumartesi gunu yaptigimiz yazili yoklamanin sonuclarini aciklama zamani geldi. Sorular ve cevaplari soyle:

1. Nisan ayinin sonunda Turkiye'deki sicak para stoku $63.4 milyar olsun. Mayis ayi sonunda sicak para stoku $48.9 milyara gerilemisse ulkemizden cikan sicak para miktari ne kadardir?

Bu her babayigidin dogru cevaplayabilecegi bir soru degil. Bu sorunun ilham kaynagi Tevfik Gungor takma adiyla yazan Gungor Uras'in 13 Haziran 2006 tarihli yazisidir. Gungor Uras bu yazida ulkeden cikan sicak para miktarinin $63.4-$48.9=$14.5 milyar dolar oldugunu ifade ediyor. Biz daha once Gungor Uras konusunu iki yazimizda islemistik (yazi 1, yazi 2). Ben bu kose yazarinin ozgecmisine baktiktan sonra bu yazilarda yaptigi hatalarin bilincli bir sekilde yapilmis oldugu sonucuna varmistim. Ancak yukarida sordugumuz soruya yanlis cevap vermesi bu yazarimizin bilgi seviyesi hakkinda kafamizda ciddi soru isaretleri dogurdu. (Ugur Gurses de bugunku yazisinda iskembeden atan kose yazarlarinin ipinin Ekonomi Turk gibi bloglar tarafindan pazara cikarildigini belirtmis!! No comment diyoruz.)

Neyse uzatmadan sorunun cevabini verelim. Birincisi bu soruyu dogru cevaplamak icin elimizde yeterinde veri yoktur. Bu cevabi veren okuyucularimiza 25 puan veriyoruz. Ancak cozum burada bitmiyor. Elimizde veri yoksa arayip bulacagiz. Sinavin basinda "sorulari cevaplamak icin istediginiz kaynagi kullanabilirsiniz" demistik hatirlarsaniz. Merkez Bankasi websayfasindan 28 Nisan Cuma gunu 1 Amerikan Dolarinin 1.3218 YTL'den kapandigini ogreniyoruz. Yine Merkez Bankasindan 31 Mayis Carsamba gunu 1 Amerikan Dolarinin 1.5675 YTL'den kapandigini ogreniyoruz. Bu rakamlar Nisan sonunda sicak para stokunun 83.78 milyar YTL, mayis sonunda ise 76.65 YTL oldugunu ifade etmektedir.

Tutumluluk Nedir    Nükleer Enerjinin Zararları    Nükleer Kirlilik    Nükleer Nedir    Fraktallar

Benim kafam karisti simdi. Sicak para stokunda sadece 7.13 milyar YTL azalma var. Dikkatsiz okuyucularimiz bu parayi 1 dolar=1.3215 YTL kurundan cevirip sicak para cikisinin $5.4 milyar oldugunu soyleyebilirler. Biraz daha akilli okuyucularimiz ise bu rakamin bir ust sinir ifade ettigini, sicak paracilarin aslinda kac liradan dolar aldigini bilmedigimiz icin bir alt limit bulmak icin 1 dolar=1.5675 kurunu kullanarak $4.6 milyar dolarlik bir sicak para cikisi oldugunu soyleyebilirler. Neticede $5.4 milyar dolar sicak para cikisi olmustur diyen okuyucularimiza 35 puan, cikan sicak para 4.6-5.4 arasindadir diyen okuyucularimiza 40 puan veriyoruz. Maalesef bu iki rakam da dogru degil.

Sicak para stokunda 7.13 milyar azalma olmasinin nedeni sadece sicak para kacisi degildir. Sicak paracilarin hazine bonolarina yatirim yaptiklarini biliyoruz ve Mayis ayi icerisinde hazine bonosu getirileri yukselmis, hazine bonolarinin degeri ise dusmustur. Bu bilgi icin paragaranti.com sitesinden 9 Nisan 2008 vadeli bononun fiyatini gosterge olarak aliyoruz. Burada yaklasik bir hesaplama yapacagimizi belirtelim. Bu bononun Nisan sonunda fiyati 78 YTL, Mayis sonunda fiyati ise 74.75 YTL. Yani bono fiyatlari yaklasik %4.2 oraninda dusus gostermis. Sicak paranin ortalama 76-76.5 gibi bir fiyattan sattigini varsayarsak bonolarin deger kaybindan dolayi yaklasik 1.5 milyar YTL stok kaybi yasadiklarini hesaplayabiliriz. Bu demektir ki Mayis ayinda ulkemizden cikan sicak para miktari bir onceki paragrafta yaptigimiz hesaplamanin yaklasik 1 milyar dolar altinda bir rakam olacaktir. Yani Mayis ayinda asagi yukari 4 milyar dolar civarinda bir sicak para cikmistir cevabi veren okurlarimiza tam puan olan 50 puan veriyoruz.

Goreceginiz uzere sadece aritmetik islemler yapmakla ekonomist olunmuyormus. Sorunun gercek cevabini ogrenmek icin Junior isimli okuyucumuzun sectigi yolu da izleyebilirsiniz ama TUIK'in verilerine guvenmeyen ulkenin insanlari Merkez Bankasinin hesaplamalarina da guvenmez diyerekten kendimiz hesaplama yolunu sectik.

2. Microsoft firmasi Cin'de Windows isletim sisteminin illegal olarak kopyalanip satilmasi sonucu senede 20 milyon adet satis kaybi yasadiklarini tespit etmistir. Microsoft sirketi Cin'de Windows isletim sisteminin tanesini $60'dan sattigina gore senelik satis gelir kaybi ne kadardir?

Bu soruyu MBA ogrencilerine Managerial Economics dersi verdigim zaman sinavda sormustum. Bu da basit aritmetik kullanilarak cozulecek soru degil. Yani cevap 20*$60=$1.2 milyar dediyseniz yanildiniz demektir. Muzik sektoru de benzer hesaplamalar yaparak korsan CD'lerin kendi satislari uzerinde cok buyuk negatif bir etki yarattigini savunur cogu zaman. Bu sorunun cevabini verebilmek icin bildigimiz iki sey var. Korsan satislar ortadan kaldirilsaydi maksimum 20 milyon kopya daha satabilirdi Microsoft, muhtemelen korsan kullanicilarin bir kismi $60'lik ucreti odemeyecek ve yerine Linux gibi sistemleri kullanacaktir. Boylece Linux daha hizli yayilacak ve belki de Microsoft'un gelecekteki satislarini tehdit edecektir. Microsoft'un korsan kullanilabilmesi bu acidan Microsoft'a gorunmeyen bir fayda sagliyor aslinda.

Peki Microsoft'un satis gelir kaybi ne kadardir? Bu sorunun dogru cevabini kimse bilmiyor. Simdiki korsancilarin gelecekteki satislara pozitif etki yaptigini dusunursek belki de uzun vadede satis kaybi degil satis kazanci yasiyorlardir. Dogru olmayan cevabi ise biliyoruz: 1.2 milyar dolar.

Goreceginiz uzere ekonomi artimetikten ibaret degil, konular karmasik, bu yuzden cahil kose yazarlarini tesbit etmekte hic zorlanmiyoruz. Read More!

Mikro Iktisat Sinav Sorulari

Yazili yoklama yapiyorum, herkes kagit ve kalemleri cikarsin. Adinizi ve numaranizi yazmayi unutmayin. Sinavda 50'ser puandan 2 sorumuz var. Istediginiz sorudan cevaplamaya baslayabilirsiniz. Sorulari cevaplamak icin istediginiz kaynagi kullanabilirsiniz.

1. Nisan ayinin sonunda Turkiye'deki sicak para stoku $63.4 milyar olsun. Mayis ayi sonunda sicak para stoku $48.9 milyara gerilemisse ulkemizden cikan sicak para miktari ne kadardir?

2. Microsoft firmasi Cin'de Windows isletim sisteminin illegal olarak kopyalanip satilmasi sonucu senede 20 milyon adet satis kaybi yasadiklarini tespit etmistir. Microsoft sirketi Cin'de Windows isletim sisteminin tanesini $60'dan sattigina gore senelik satis gelir kaybi ne kadardir?

Bütçe Nedir    iktisat Nedir    Borsa Yorumları    Regülasyon Nedir    Türkiyede Ödenen Vergiler, Vergi Türleri

Sorular uzerinde iyi dusunun, gecme notu 70. Cevaplari yarin aciklayacagim. Read More!