İMKB 100 ve Cari Açık

Son günlerde özellikle hisse senedi piyasasında yatırım yapanları ilgilendiren konu cari açık oldu.İmkb 100 endeksinde yaşanan son düşüşlerin başta yabancı yatırım kuruluşlar tarafından sebep olarak cari açık gösterilmekte haliyle yatırımcı da buna odaklanmış durumda.Aşağıda son 10 yılın (dolar bazında) cari açık ve İmkb 100 endeksi  arasındaki karşılaştırmalı grafiğini görmektesiniz.Cari açık 2010 yılının Ocak ayına göre 2011'in Ocak ayında neredeyse 2 katına çıkmış.Yıl sonunda 75 milyar dolar olması yönünde beklentiler var.Tabiki bu süreçte Merkez Bankası'nın ekonomiyi soğutma çalışmaları etkisini göstermeye başlayacak mı göreceğiz.

İmkb 100 endeksi biri Temmuz 07 diğeri Temmuz 10 olmak üzere 2 kez zirveleri test etmesine rağmen 2.zirve denemesindeki cari açık hem daha fazla hem de yükseliş ivmesi yüksek görünmektedir.Burada dikkat çekici nokta ise cari açığın 40 milyar civarına kadar yükseliş göstermesiyle endeksin yükselişi paralellik gösterirken bu yıl başından beri cari açıktaki artışla İmkb 100 endeksi paralellik göstermiyor bu da bize piyasa oyuncularının şu anki cari açık  seviyelerini tehlikeli  gördüğünü göstermektedir. Hükümette cari açığı azaltmak için ekonomiyi soğutma çalışmalarına girdi ve bu bağlamda banka karlarında da azalma görüldü.Endeksin zirve seviyelerinden bu yana gevşediği değer arasındaki farkın, bankaların geçen seneye göre kar oranlarındaki azalış kadar olması dikkat çekici.

Read More!

VOB Nedir ? (Endeks Kontratları)

6 ay önce buradan takip ettiğiniz “VOB Nedir?” başlıklı yazı dizisine yeni yazılarla devam ediyoruz. Okumaya başlamadan önce bu yazı dizisinde daha önce yazılmış yazıları öncelikle okumanızı ivedilikle tavsiye ediyoruz.

Futures Piyasalar Nedir?

VOB Nedir?

VOB İşlemleri – Döviz Futures İşlemleri

VOB Nedir (USD Kontrat İşlemi)

VOB İşlemleri – Endeks Futures İşlemleri

VOB Nedir – (İMKB 30 Endeks Kontrat İşlemi)

1 Ekim tarihi itibariyle Vadeli Opsiyon Borsası (VOB)’ nda İMKB endekslerinde yapılan işlemlerde stopaj uygulaması ortadan kalkmıştır. Bu piyasada olanlar için sevindirici nitelikteki bu haberle birlikte işlem hacminin daha da artacağını düşünüyorum. Hala VOB’da işlem yapmamış olanlar için küçük bir değerlendirme ile sizlere bu konuda yardımcı olmaya çalışacağım.

Yukarıdaki tabloda 30 Temmuz-30 Eylül tarihleri arasındaki İMKB 100 – İMKB 30 ve VOB Ekim Vadeli İMKB 30 endeksine ait günlük hareketler verilmiştir. Yatırılan tutar sutununda ilk satıda gördüğünüz 1000-TL tutarı bizim başlangıç teminatımız olmaktadır. Sonraki tutarlar sırasıyla günlük hareket sonucu teminatımızın son durumunu göstermektedir. Bildiğiniz gibi VOB işlemlerinde gün sonu uzlaşma fiyatı belirlenir ve teminatınız günlük olarak şekillenir, ayrıca bu teminatınız her gece takasbank hesabında nemalandırılır, yani gecelik faiz alınır. En sağ taraftaki sütun ise; sizin başlangıç teminatı oranınızı göstermektedir. İşlemlere devam etmeniz için başlangıç teminatınızın -%25’in altına inmemesi gerekir. Zaten yukarıdaki örnekte böyle bir şey söz konusu olmamıştır.

Sonuç olarak tabloda gördüğünüz üzere 30 Temmuz tarihinde yatırılan 1000-TL, 30 Eylül tarihinde 1690-TL olmuştur. Bu dönemlerde bu şekilde işlem yapanlar 2 aylık bir süreç içerisinde %69 kar elde etmişlerdir. (vergi- işlem maliyetleri ve 2 süresince alınan gecelik faizler dikkate alınmamıştır)

Read More!

VOB İşlemleri – Endeks Futures İşlemleri

VOB nedir yazı dizisine kaldığı yerden devam ediyoruz.
Bu yazımızda “ İMKB 30 “ kontratlarında nasıl işlem yapılır? nasıl kazanç elde edilir? sorularına yanıt arayacağız.
VOB işlemlerinin daha iyi anlaşılabilmesi açısından bu konuda yazılan diğer yazılarımı okumanızı öneririm.

FUTURES PİYASALAR nedir ?
VOB nedir?
VOB İşlemleri – Döviz Futures İşlemleri
VOB nedir (usd kontrat işlemi)

Reel faizlerin sıfıra yaklaştığı şu günlerde tasarruflarını borsada değerlendirmek isteyen küçük yatırımcılara önerebileceğim iki şey var.

Birincisi portföy nedir yazısını okuyarak işe başlayın ve paranızın tamamını tek bir hisseye yatırmaktan kaçının. Eğer içerden bilgiler (insider trading) alarak bu işi yapmıyorsanız fiyatların ne yöne gideceğine dair kesin bilgilere sahip değilsiniz demektir. Tek bir hisseye yatırım yaparak yüksek riske katlanmak yerine portföy çeşitlendirmesine giderek riskinizi minimize etmeniz, tasarruflarınız ve sağlığınız açısından çok önemlidir. Borsa beklediğiniz yönde hareket etmediği zaman portföy çeşitlendirmesi bir şekilde kaybınızı minimum seviyede tutacaktır.

İkinci önerim ise, eğer Türkiye’de işlem yapıyorsanız, işlem hacmi yüksek, fiyatı kolayca yönlendirilemeyen birkaç güvenilir firma dışında İMKB 30 haricindeki hisselerin tercih edilmemesi yönünde.

Vadeli işlem Opsiyon borsası döviz, faiz ve altın kontratları dışında, İMKB üzerinde de işlem yapabilmeye olanak sağlamaktadır. İMKB 100 kontratları pek talep görmediğinden işlem hacmi oldukça düşüktür. Alıcı ve satıcının az oluşu, elde edilmesi muhtemel verimi de oldukça aşağı çekmektedir. Ancak “İMKB 30” endeksine dayalı kontratların işlem hacmi çok yüksektir. (VOB işlem hacminin ort %97’si) Bu kontratlardan satın alarak 30 hissenin tamamına aynı anda yatırım yapabilme imkanı tanınmaktadır. Bu sayede portföy çeşitlendirmenizi 30 hisse üzerinden kendiliğinden elde etmiş olursunuz.

Şuan 805-TL karşılığı 1 adet İMKB 30 kontratı satın alma(uzun pozisyon) veya satma(kısa pozisyon) işlemi yapılabilmektedir. İMKB 30 kontratı satın aldığınız takdirde, spottaki İMKB 30 endeksi yükseldikçe kazanç elde edersiniz. Kaldıraçlı işlem olduğundan kazancınız spottaki artıştan kat kat fazla olacaktır.

VOB piyasasının en çekici yanı, fiyat düşüşlerinden de kazanç elde edebilmenin mümkün oluşudur. Spotta İMKB 30 endeksinin düşeceği yönünde bir beklentiniz var ise, İMKB 30 kontratı satarsanız, endeks düştükçe kazanç sağlarsınız.

Bu arada VOB İMKB 30 kontratlarına sahip olmak, hisse senedi sahiplerine sağlanan hakları (ortaklık veya temettü hakkı…vb) sağlamamaktadır. Ayrıca bu kontratlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir.

Bir sonraki yazımda İMKB 30 kontratını uygulama örneği ile inceleyeceğiz. Read More!