Haftalik Piyasa Yorumu ve Tahminler

Isabetli tahminlerim devam ediyor. Bundan 2 hafta once "paramizi nereye yatiralim" baslikli yazimizda su tahminlerde bulunmustum:

"Ben bir kriz dalgasinin daha gelecegini ve borsayi 20000 seviyesine dusurmesini bekliyorum. Amerika'da da S&P 500 endeksinin 750'nin altina dusmesini bekliyorum. Enflasyon konusunda ise onumuzdeki 3-4 ay icerisinde Amerika'da senelik enflasyon (deflasyon) rakamlarinin %-3'e yaklasmasini bekliyorum...."

Demokrasi Nedir   Küresel ısınma Nedir  Özel Üniversiteler

O zaman 827 olan S&P 500 endeksi iki hafta icerisinde benim tahmin ettigim sekilde 750'nin altina gerileyerek dun 735'den kapandi. Bu son 12 yil icerisinde gerceklesen en dusuk kapanis degeri. Yani bundan 12 yil once borsaya ne koyduysaniz, bugun de borsada o kadar paraniz var demektir. Bundan 15 ay once ben kriz geliyor dedigim zaman aldiysaniz paranizin yarisini kaybettiniz demektir. Blogumuzu takip edenler Aralik 2007'den itibaren surekli bir bicimde Amerikan borsalarinin dusecegi tahminini yaptigimi bilirler. Bugun geldigimiz noktada ben artik dusecek tahminlerime bir son veriyorum ve Amerika'da ufak ufak alimlara gectigimi duyuruyorum. Muhtemelen borsadaki dusus kisa bir muddet daha devam eder, ben de pozisyonlarimi arttiririm ama bundan sonra en fazla %20 gibi bir dususle karsilasiriz diye bekliyorum.

Yurtdisi borsalari gerilerken Turkiye borsalari saskinlik verecek derecede dususlere duyarsiz kaldi. Eskiden yurtdisi borsalari %1 dustugunde bizim borsa %2-3 duserdi, simdi kilini kipirdatmiyor. Neden?

1. Bu sefer kriz yurtdisi kaynakli, bankalarimiz da 8 sene once yasadigimiz krizden onemli dersler cikardiklari icin ve duzgun bir sekilde denetlendikleri icin iyi durumdalar.
2. Bence bizim icin en buyuk problem disaridan dolar borclanan yerli firmalarimizin kriz zamaninda bu borclarini cevirmekte gucluk yasama ve buyuk zararlar ederek iflas etme olasiliklariydi. Ancak su gune kadar ciddi bir problemle karsilasmis degiliz. Ayrica medyada bu sirketlerin aslinda genelde carry trade yapmadigi, yurtdisi bankalarda olan mevduat hesaplarindaki paralari ipotek ederek borc para bulduklari yonunde haberlerle karsilastim. Ne kadar dogrudur bilemiyorum, arastirilmasi gereken bir konu.
3. Iceride faizlerin inmesi bir yandan dis soklara karsi riskimizi arttiriyor. Ancak isin iyi tarafi dusuk faizler hem bankalarin hem de tuketicilerin isine geliyor. Ozellikle ISGYO gibi gayrimenkul sirketleri de dusen faizlerden faydalandilar. Ote taraftan uzun vadeli faizler dususunu durdurdu ve %15 civarinda seyrediyor.
4. Sirketlerin fiyati bayagi bir dusmus gorunuyor, yine detayli bir arastirma yapmak lazim.
5. Disaridaki resesyon petrol ve dogalgaz fiyatlarinin dusmesine neden olarak Turkiye'nin cok isine yaradi. Araplarla Ruslarin kaybi bizim kazancimiz oldu.

Tum bunlara ragmen ben bizim borsanin 20000'e gerileyecegi tahminimi degistirmiyorum ve Turkiye'de hala yeni kagit almiyorum.

Not: Diger bir olasilik da benim Turkiye piyasalarini eskisi kadar detayli takip etmedigimden dolayi bu konulardaki becerimi kaybetmem olabilir. Eskisi kadar zaman ve emek harcamadigimdan hisse bazinda tahmin yapmaktansa sektor veya genel ekonomi bazinda tahmin yapmayi tercih ediyorum. O yuzden Turkiye konusunda yaptigim tahminlerin isabetli cikma olasiligi Amerika konusunda yaptigim tahminlerin isabetli cikma olasiligindan daha dusuktur. Uyarayim dedim.

Bu konu ile diger alakali bir yazi ise Borsa Nasıl Oynanır? En Sağlam Tüyolar baslikli yazimizdir.