2010 Yilinin Sonunda Satilan Hisseler

Amerika'da hisse satislarina uygulanan uzun vadeli vergi orani %15'dir. Satisi yaptiginiz yilin sonundan itibaren 3.5 ay icerisinde bu vergiyi odemek zorundasiniz. Yatirimcilar cogu zaman hisseleri yillarca ellerinde tutarlar, boylece odemeleri gereken vergi bir sureligine daha ceplerinde kalir ve hisselerin yukselmesi durumunda bu vergilerden de gelir elde edilir. Bir ornekle anlatalim.

Diyelim ki 100 liraya hisse aldiniz ve bir sene icerisinde hisseler ikiye katlandi ve 200 lira oldu. Satis yaparsaniz 15 TL vergi odersiniz ve elinizde 185 TL kalir. Diyelim ki satis yaptiniz ve tekrar yatirim yaptiniz. Ertesi sene de hisseler ikiye katlandi. Ikinci yilin sonunda da hisseleri sattiniz. Ikinci yil 185 TL kazanciniz olacak ve bunun 27,25 TL'sini vergi olarak vereceksiniz. Boylece iki yilin sonunda elinizde 342,75 TL para olacaktir.

Simdi birinci yilin sonunda satis yapmadiginizi varsayalim. Bu durumda iki yil sonunda 100 liraniz 400 TL olacak ve satis yapmaniz durumunda 45 TL vergi vereceksiniz. Elinizde 355 TL kalacaktir. Farkettiyseniz rakamlar ayni degil. Sebebi ilk yili sonunda geciktirip odemediginiz 15 TL'lik verginin ikinci yil size 15 TL kazandirmis olmasidir. Tabii 15 TL'lik ekstra kazancin %15'lik vergisini de verdiginiz icin aradaki fark 15 TL'den biraz daha az.

Gordugunuz uzere vergileri geciktirerek kazancinizi arttirabilirsiniz. Gerci Turkiye'deki insanlar bu durumu benden cok daha iyi bilirler. Yillarca SSK, TSK, TRT, vs. her turlu vergiyi odemeyip uzerine bir de vergi affindan dolayi kazanc bindirerek koseyi Mercedes'leri ile donenleri hepimiz biliyoruz. Daha gecenlerde bunlar icin devlet bir af yasasi daha gecirdi sagolsun. AKP hem mazlumun hem de zenginin yaninda...

Neyse bizim bahsedecegimiz yazi Amerika'da son islem gunlerinde satis yapan insiderlar ile ilgili. Bu kisiler neden bir iki gun daha beklemeyip ellerindeki hisseleri sattilar acaba? Bu konunun detaylarini 7 Stocks Insiders Couldn’t Wait A Couple Of Days To Sell baslikli yazidan takip edebilirsiniz. Read More!

Kredi Derecelendirme Kuruluslarinin Turkiye Notu

David Einhorn gecen Cuma gunu Bloomberg'de cevapladigi sorularda kredi derecelendirme kuruluslarina bayagi bir laf soktu. Ne dedigini merak ediyorsaniz David Einhorn: Big Banks Pickpocket Pension Funds baslikli yazimizi okuyabilirsiniz.

Biz de firsattan istifade kredi derecelendirme kuruluslarinin Turkiye'ye verdigi notlarin ne kadar embesilce oldugundan bahsettik ayni yazida. Bir kac baska yerde yayinlatabilirsek belki Turkiye'nin kredi notunu veren gafilleri bir miktar utandirabiliriz.

Siz de Turkiye'ye haksizca kotu kredi notu verenleri utandirmak ve ellerini zorlamak istiyorsaniz yukaridaki yaziya sitenizden link verin. Adamlar iflas etmek uzere olan Yunanistan ile Turkiye'ye ayni notu vermekten utanmiyorlar. Biz utandiralim. Read More!

Insider Trading Tutuklamalari

Amerika'da bir suredir insider trading sorusturmasi suruyordu. Bugun 4 kisi daha tutuklanmis. Konunun ozunu ben size anlatayim, siz de neden tek basiniza borsalarda Deli Dumrul gibi veya Don Kisot gibi yeldegirmenleriyle savasmamaniz gerektigini belki anlarsiniz. Hisse senetlerinin fiyatlarina bir grafikten buldugunuz al sat emirleri degil, kimsenin sahip olmadigi bilgiler yon verir. Piyasaya yeni bir bilgi geldigi zaman hisse fiyatlari degisir.

Amerika'da ve dunyanin diger taraflarindaki problem bazi kisilerin bu bilgilere piyasalardan cok once sahip olmasi ve bu bilgileri kullanarak kar elde etmesidir. Amerika'da tutuklananlardan bir tanesi AMD firmasinda calisan yoneticilerden bir tanesi. Adam sirketin kac tane cip sattigini, kac fiyattan sattigini, kar oraninin ne oldugunu herkesten cok once biliyor haliyle. Bunu da hedge fonlarla yaptigi "danismanlik" telefon gorusmelerinde hedge fonlara aktariyor. Hedge fonlar da bu kisiye "danismanlik" hizmetinden dolayi toplam $200,000 para oduyorlar. Simdi siz piyasalarda kendi kafaniza gidip alim satim yaparsaniz elbet bir gun karsiniza kimsede olmayan bir bilgi sahibi hedge fon cikar ve dayak yersiniz.

O yuzden biz hangi hedge fonlar piyasalardan daha yuksek getiri sagliyor diye arastiriyor ve daha sonra bu kisilerin yaptiklari islemleri taklit ederek bir asalak gibi piyasalardan daha yuksek getiri saglamanin yollarini ariyoruz. Bununla ilgili goruslerimizi de Insider Monkey blogunda paylasiyoruz.

Bu konuyla ilgili Arrests in Insider Trading Investigation baslikli yaziyi okuyarak daha fazla bilgi edinebilirsiniz. Read More!

David Einhorn Nasil Yatirim Yapiyor

Hedge fon yoneticisi David Einhorn'un gecmisi ve yatirim stili hakkinda detayli bir yazi yazdik. 1996 yilindan bu yana senede ortalama %21 gibi cok yuksek bir getiri saglamayi basaran David Einhorn hisseleri nasil seciyor, nasil yatirim yapiyor diye merak ediyorsaniz David Einhorn’s Investment Style baslikli yaziyi okumanizi oneririm.

Yazida David Einhorn'un kendi agzindan kendisinden ve yatirim stratejisinden bahsettigi bir kitaba ait linkleri de goreceksiniz. Borsada yatirim yapan kisilerin bu kitaplari okuyup kendilerini gelistirmesi lazim. Kimlere karsi islem yaptiklarini gormeleri lazim.Bizim Insider Monkey blogunu kurmamizin sebeplerinden bir tanesi de David Einhorn gibi yetenekli hedge fon yoneticilerini tespit edip onlarin yaptigi islemleri taklit ederek borsa endekslerinden daha iyi getiriler elde etmede kucuk yatirimcilara yardimci olmakti. Roubini gibi sansasyon pesinde kosanlarin degil, isini bilen, milyarlarca dolar parayi yonetmenin sorumlulugu sirtlarinda olan David Einhorn gibi yetenekli kisileri takip edin. Read More!

Efficient Market Hypothesis

Efficient Market Hypothesis (Etkin Piyasa Hipotezi) uzerine cok kapsamli bir yazi yayinlayip hem tarihcesini hem de neden gecerli olmadigini anlattim. Finans literaturunde bunun kadar bilincsizce kullanilan baska bir teori yoktur. Teori son 30 senedir darbe uzerine darbe yemesine ragmen hala akademide yaygin olarak kullaniliyor ve okullarda ogrencilere ogretiliyor. Detaylara linkini asagida verdigim yazidan ulasabilirsiniz:

The Death of Efficient Market Hypothesis and Japanese Centenarians Read More!

Roubini Populerite Endeksi

Roubini bozuk saat gibi felaket senaryolarini tekrarlayip duruyor. Biz ise Roubini'nin Google'daki populeritesine bakip borsanin yonunu takip ediyoruz. Roubini'nin populeritesi son 4 haftadir dusus trendinde. Ekim ayinin sonunda 1.9 ile zirve yapan endeks en son 1.4 degerine geriledi. Bu da piyasalarda korkuya kapilanlarin sayisinda %25'den daha fazla bir dusus oldugunu gosteriyor.

Bunun ne anlama geldigini merak edenler Roubini’s Sentiment Index Sending Bullish Signals baslikli yazimizi okusunlar. Read More!

Mohnish Pabrai Hedge Fon Yoneticisi

Hedge fon yoneticisi Mohnish Pabrai eski bir girisimci ve fon yoneticiligini 11 yildir yapiyor. Ilk yillarda cok super bir performans gosteren Pabrai 2008 yilinda %60 kayip yasadiktan sonra yildizi bayagi bir sondu. 2009 yilinda ise %120 getiri saglayarak kayiplarinin onemli bir kismini geri kazandi.

Pabrai'nin portfoyunde hangi sirketleri tasidigini, en son hangi hisseleri aldigini ve sattigini merak ediyorsaniz Mohnish Pabrai’s Latest Stock Picks and Portfolio baslikli yazimizi okumanizi oneririm.

Not: Baran isimli okuyucumuz Mohnish Pabrai'nin portfoyunun analizi yaparak yazinin hazirlanmasina onemli katkida bulunmustur, kendisine tesekkur ediyoruz. Read More!

Dunyada Intihar Oranlari En Yuksek Hangi Ulkelerdedir?

Daha once intihar oranlarinin kirsal ve insanlari depresyona surukleyen bolgelerde daha yuksek oldugunu belirtmistik. Dunya'da intihar oranlarinin en yuksek oldugu ulkeleri Dunya Saglik Orgutunun websitesinden alarak hesapladik. Listenin en tepesinde eski Rus cumhuriyeti ulkeleri yer aliyor. Akdeniz ulkelerinde ise intihar orani diger ulkelere kiyasla daha dusuk.Bazi ulkelerde ise intihar orani sifir, biz bu ulkelere yalanci ulkeler diyoruz. Madem istatistik tutmasini bilmiyorsun, bari yalan soyleme.

Bu konuyla ilgili detayli bilgiye Insider Monkey blogunda yayinlanan 20 Most Depressed and Suicidal Countries in the World baslikli yazidan ulasabilirsiniz. Read More!

En Kotu Araba Kullanilan Eyaletler

Amerika'da buyuk sehirlerdeki insanlarin araba kullanmasini bilmedikleri dusunulur. Istatistikler ise durumun tam tersini gosteriyor. Amerika'daki buyuk ve zengin sehirlerin yer aldigi eyaletler olumcul trafik kazalarinda en dusuk oranlara sahipler. Boston sehrinin yer aldigi Massachusetts eyaleti en dusuk olum oranina sahip, New York ikinci sirada.

Olumcul trafik kazalarinin en buyuk nedeni ise alkollu araba kullanilmasi. Amerikada yollari en tehlikeli 12 eyaleti merak ediyorsaniz 12 States with the Worst (Deadliest) Drivers in America baslikli yaziyi okumanizi tavsiye ederiz. Read More!

Intihar Orani En Yuksek Eyaletler

Amerika inithar oranlarinda dunyada ortalarda yer alan bir ulke. Intihar %90 depresyon, akil hastaligi ve alkol/uyusturucu madde bagimliligindan kaynaklanan bir problem. Ailevi nedenler de intihar olasiligini yukseltiyor. Amerika'da intihar orani erkeklerde kadinlara kiyasla 4 kat daha fazla. Bir de nufus yogunlugu tenha olan kirsal bolgelerde (ozellikle Alaska'da) intihar orani cok yuksek.

Amerika'da hangi eyaletlerde intiharin yuksek oldugunu ve intihar ile ilgili diger istatistiklere 10 States with the Highest Suicide Rates (Most Depressing and Suicidal States) baslikli yazidan ulasabilirsiniz. Read More!

Mark Madoff Intihar Etmis

Efsanevi Ponzi sistemi dolandiricisi Bernie Madoff'un oglu Mark Madoff intihar etmis. Iki senedir finans sektorunde is bulamayan Madoff'un bir suredir Apple apps tasarimi uzerine calistigi biliniyordu. Iki cocuk babasi olan Mark Madoff'un intihari ile ilgili Mark Madoff Suicide baslikli yazimiza Insider Monkey'den ulasabilirsiniz. Read More!

2010 Third Point Q3 Investor Letter

Dan Loeb'e ait Third Point hedge fonu ucuncu ceyrege ait yatirimci mektubunu yayinladi. Bu mektuba nasil ulasacaginizi anlatan bir yaziyi biz de Insider Monkey blogunda yayinladik. Detaylar orada:

Third Point 2010 Q3 Investor Letter Read More!

Insider Trading: Gecen Haftanin En Buyuk Alimlari

Gecen hafta insider trading olan 7 hissenin listesini vermis ve bu hisselerden olusturulan bir portfoyun gecmiste borsa endeksinden senelik ortalama 7 puandan fazla getiri sagladigini belirtmistik.

Bu haftaki yazimizda gecen hafta listeye koydugumuz 7 hisse nasil bir performans gostermis sorusuna cevap verdikten sonra listeye giren 6 hisseden bahsediyoruz.

6 Stocks Insiders Are Buying Like Crazy in December

Gecen hafta listeye giren 7 hissenin 6 tanesi borsa endeksinin uzerinde performans gosterdi bu arada. Muhtemelen tesaduftur... Read More!

CNBC Hatasindan Dondu

CNBC bizim hakkimizda karalayici bir yazi yazmis, goruslerimize basvurma ve meseleyi acikliga kavusturma geregi duymamisti. Boylece CNBC'den ilk linkimizi almis olduk. Reklamin iyisi kotusu olmaz demeyin, kotusu olur. Adimizi temize cikarmak icin bir dizi yazi ve email mesaji atmamiz gerekti. Neticede CNBC az once cevabimizi websitelerinden yayinlayarak hem adimizi temize cikarmis oldu, hem de bize bir link daha vermis oldu. Bizden email ile ozur dilediklerini de belirtmeliyim.

Turk medyasindan bugune kadar Ekonomi Turk sitesine dogru durust link almadik. Belki birilerinin kulagina gider de "Turk Finanscidan CNBC'ye Samar" seklinde bir haber yapar diye umut ediyorum ama Nasrettin Hoca'nin dedigi gibi "olme esegim olme".

Bizim yazimizin orijinali ise surada: Pershing Square's Return Read More!

Pershing Square Skandali ve CNBC

Insider Monkey blogunda yayinladigimiz ve Pershing Square'in yaptigi getiri hesaplarinin yanlis oldugunu iddia eden yazilarimiza Marketfolly isimli bir sitenin saldirida bulundugunu belirtmistik. CNBC televizyonunun John Carney tarafindan isletilen blogu da bize haber vermeden Marketfolly'de gordugu yaziya dayanarak bir yazi yayinlamis. Bugun bir okuyucumuz bize "siz ne bicim yazarsiniz, boyle sorumsuzluk olur mu" seklinde mail atmasa CNBC'nin yazisindan haberimiz olmayacak.

Insanlar zeki degil, biraz zeka gerektiren yazi yazdik insanlarin beyni almadi resmen. Acemi sitelerin bu tur hatalar yapmasi normal, ama CNBC gibi itibarli sitelerin bu tur hatalar yapmasi, bize danisip isin aslini ogrenmeden haber yapmasi kabul edilemez bir hata.

John Carney'i bizden bu konuda ozur diledi ve mesajimizi yayinlayacagini soyledi.Biz yine de olayin detaylari hakkinda okuyucularimizi bilgilendirmek istedik. Bu konudaki diger detaylari su yazidan okuyabilirsiniz:

Thank you John Carney (CNBC) for Letting Us Explain Our Side

Bu arada sitemize CNBC'den de link almayi basardigimizi farketmissinizdir... Read More!

Illegal Insider Trading Hakkinda 10 Gercek

Illegal insider trading birakin Turkiye'yi Amerika dahil dunyanin her tarafinda yaygin. Insanlarin agzi torba degil ki buzesin, gizli bilgiye sahip olan insanlar bunlari cikar karsiligi olsun olmasin paylasiyorlar. Son gunlerde Amerikali savcilar bu konularin uzerine egilmeye basladilar. Neticede bu alanda yanki getiren bir kac mahkumiyet karari alan savcilarin populeritesi artacak ve gelecekte belki de Amerika'ya baskan olacaklar.

Bir ornek vereyim mesela. New York sehrinin eski belediye baskani Rudy Giuliani 1980'li yillarda insider trading davalarini kazanarak "temiz kanun adami" imajina burunmustu. Ne mal oldugu 2008'de on secimleri kaybettikten sonra iyice ortaya cikti o baska.

Illegal insider trading hakkinda simdiki Hint kokenli savcinin soyledigi 10 gercegin ne oldugunu merak ediyorsaniz 10 Illegal Insider Trading Facts You Should Know About baslikli yaziyi okuyunuz. Read More!

Chase Coleman Tiger Global Management Portfoyu

Tiger Global Management hedge fonu yoneticisi Chase Coleman portfoyune 7 tane yeni hisse eklemis. Chase Coleman hakkinda cok fazla bir bilgimiz yok aslina bakarsaniz. En son 2007 yilinda %71 getiri sagladigini ve 2001-2007 arasinda ise ortalama %43 civarinda bir getiri sagladigini biliyoruz. Bu rakamlar borsa endekslerinin cok cok uzerinde anormal iyi rakamlar. Chase Coleman icin gelecegin star hedge fon yoneticilerinden biri olacak diye bahsediliyor ve Chase Coleman sadece 35 yasinda.

Tiger Global Management'in en son portfoyunde hangi hisseler oldugunu, hangi hisseleri aldigini ve hangi hisseleri sattigini merak ediyorsaniz Chase Coleman’s (Tiger Global Management) Latest Stock Picks baslikli yaziyi okumanizi oneririm.

Baran isimli bir okuyucumuz SEC websitesinden 13F formlarini indirip analizi yapmistir. Kendisine tesekkur ediyoruz. Baska gonullu olarak bize yardim etmek isteyenler olursa bize email ile ulasabilirler. Read More!

Google Adam Olmaya Basliyor

Internette icerik uretip paylasanlarin en buyuk problemlerinden bir tanesi iceriklerinin baska siteler tarafindan calinip yayinlanmasi idi. Bunu yapan korsan sitelerin temel amaci Google Adsense reklamlarindan para kazanmak idi. Bizim de ara ara basimiz bu tur sitelerle derde girmisti.

Google gecen hafta bir aciklama yaparak bundan sonra icerik sahiplerinin sikayetlerine 24 saat icerisinde bakacaklarini ve korsan siteleri Adsense programindan atacaklarini soyledi. Aslinda bu Google'in isine gelen bir durum degil. Korsan bloglarin para kazanmasi demek Google'in para kazanmasi demek. Yine de su siralar baslari yavas yavas derde girmeye basladi. Imaji bozuluyor. Durumu kurtarmak icin bu tur adimlar atmasi gerekiyor.

What is Insider Trading Anomaly
Recent Academic Studies on Insider Trading
How to Profit Legally From Illegal Insider Trading
Insider Trading in Germany
Inside Information About the Massive Insider Trading Probe
Insider Trading Returns
Definition of Insider Trading
Is Insider Trading Legal?
How Insiders Use Private Information and Don’t Get Caught? Read More!

Dan Loeb Kimdir Portfoyundeki Yeni Hisseler Nelerdir

Gecenlerde yazdigimiz bir yazida Dan Loeb'in senelik %7'nin uzerinde bir alfasi oldugunu hesaplamistik. Bugun sizi yonlendirecegimiz yazi Insider Monkey blogunda yazmayi amacladigimiz formata cok guzel bir ornek. Once hedge fon yoneticisi Dan Loeb'in kim oldugunu, yatirimlarini nasil yaptigini anlatiyor, kendisini tanitiyoruz. Sonra da en son 13F raporlarina dayanarak portfoyundeki en buyuk hisselerin ne oldugunu, yeni hangi hisseleri aldigini, ve bize gore bu yeni hisselerden hangilerinin daha onemli oldugunu belirtiyoruz.

Bir programci arkadas 13F verilerinin indirilip veritabanina yuklenmesiyle ilgili calisiyor. Elimizde bu veriler olursa bu raporu hazirlama suresini onemli olcude azaltabilecegiz ve cok daha fazla sayida raporu sizlerle paylasabilecegiz. Bugunku yaziya asagidaki linkten ulasabilirsiniz:

The Best of Daniel Loeb’s (Third Point) New Stock Picks Read More!

Pershing Square Komedisi

Pershing Square konusunda bizi elestirenlere yonelik hicivli bir yazi yazdik. Ingilizce komedi yazisi yazmak bayagi zor oldu ama ortaya bence cok eglendirici bir yazi cikti.

Pershing Square December 2010 Returns from a Fake Investor Letter

Yazida Insider Monkey Pershing Square ile sahte bir mulakat yapiyor:

InsiderMonkey: First thing’s first. Did you send the November investor letter directly to Dealbreaker?

Pershing Square: Are you crazy? We aren’t allowed to advertise our services to the general public. There is no way that Pershing Square directly provides confidential investor letters to sites such as Dealbreaker, no matter how much we love Bess Levin and her witty articles.

Insider Monkey: We were under the impression that you want to publicize your returns, especially when they’re amazing. How about the fake December 2010 investment letter Insider Monkey posted on their website- is it authentic?

Pershing Square: What kind of Monkey business are you running? It is out of question that we provide fake investor letters to Insider Monkey, the Onion, or the Daily Show with Jon Stewart.

Insider Monkey: But Bill Ackman is a very transparent hedge fund manager. Maybe the most transparent one.

Pershing Square: Yes, Bill Ackman is a very transparent hedge fund manager. He even swam naked in the toxic waters of Istanbul (I mean Constan-pol —> Constanbol —> Istanbol), but he learned his lesson after applying topical fungus medication twice a day for four weeks. Twice. Skin problems came back after a year. He’s very transparent but he won’t distribute his returns publicly no matter how good they are and how embarrassing they are for David Einhorn (Guess who didn’t have a 35% return in 2010). Read More!