Yüksek Temettü Veren Şirketlere Yatırım Yapmak Mantıklı mı?

Türkiye’de faizler düştükçe insanlar ne yapacaklarını şaşırıyorlar. Amerika’da ise durum daha da felaket. 10 yıllık vadeye sahip hazine bonolarının faizi bugünlerde %2,4’e düşmüş durumda. Yani bugün 10,000 TL yatırsanız senede kazanacağınız faiz sadece 240 TL, çoğumuzun bir aylık sigara parası. Bu işkenceye bir sene de katlanmıyorsunuz, 10 sene boyunca her sene sadece 240 TL faiz almaya kendinizi mahkum etmiş oluyorsunuz. Öte taraftan Amerika’nın en büyük telefon şirketlerinden bir tanesi olan AT&T şirketinin senelik temettü oranı %5,9 civarında. Her sene de temettü oranlarını arttırıyorlar. Mesela son 10 yılda temettülerini hisse başına %60’dan daha fazla arttırmışlar. AT&T hisselerine bugün 10000 TL koysanız ilk sene 592 TL temettü alacaksınız ama muhtemelen ikinci sene alacağınız temettü miktarı 650 TL’ye yaklaşacaktır. 10 sene boyunca AT&T’nin temettüsünü sadece enflasyon oranında arttırdığını varsayarsak bugün $28 olan hisseleri her sene $1,40 değer kaybetmedikçe veya 10 sene sonunda $14’a inmediği sürece AT&T hisselerine yatırım yapmak 10 yıllık hazine bonolarına yatırım yapmaktan daha karlı olacaktır.

Genellikle borsada yüksek temettü verimine sahip ve temettülerini tutarlı bir şekilde arttıran büyük, oturmuş şirketlere yatırım yapmak düşük uzun vadeli faiz ortamında yatırımcılara bence daha cazip fırsatlar sunuyor. Borsada işlem gören hisseler bir yandan da sizi enflasyona karşı koruyor. Enflasyon demek mal ve hizmetlerin fiyatının artması demek, yani şirketlerin sattığı mal ve sunduğu hizmetlerin fiyatının artması demek. O yüzden de enflasyona karşı korumanız otomatik olarak gerçekleşiyor.

Insider trading veri hizmeti sunan Insider Monkey blogunda Amerikan piyasalarında işlem gören, en azından $5 milyarlık piyasa değerine sahip, temettüsünü her sene arttıran ve en azından %4 temettü verimine sahip olan 5 şirketten bahseden bir yazı yazdım. Bu şirketlerin diğer bir özelliği ise tepe yöneticilerinin veya yönetim kurulu üyelerinden bir tanesinin yakın bir zamanda bu hisselerden kendi hesabına alım yapmış olmasıdır. 5 High Dividend Stocks Insiders Are Buying Right Now başlıklı yazıda bahsedilen ve bonolardan daha iyi performans göstermesi beklenen 5 hisse ise şunlar:

1. Consolidated Edison (ED)
2. Kimberly Clark (KMB)
3. Lockheed Martin (LMT)
4. Philip Morris (PM)
5. Scana Corp. (SCG)